Keda Industrial Group Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.5247
CAGR EPS = 28.36%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5247 * (1 + 28.36%) / (0.0387 * 2) = 8.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 24.98
Ebitda Yield = 0.3839
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2283
Debt = 5
Market Cap = 22.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.53 / (22.53 + 5) = 0.8184
Weight Cost Debt = 100% - 0.8184 = 0.1816
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0.9578
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0.9578 * 5.94 + 0 = 0.087
WACC = (0.2283 / 5) * (100% - 0.8184) * (1 - 0.21) + 0.087 + 0.8184 = 3.65
Terminal Value = Discount (24.98 * (1 + 0.3839) / (3.65 - 0.3839)) = 83.17
Company Value = ∑ (24.98 / (1 + 3.65) ^ 5) = 63.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (83.17 + 63.57) / 1917860000 = 76.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4361
FCF Yield = -1.74
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2283
Debt = 5
Market Cap = 22.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.53 / (22.53 + 5) = 0.8184
Weight Cost Debt = 100% - 0.8184 = 0.1816
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 0.9578
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 0.9578 * 5.94 + 0 = 0.087
WACC = (0.2283 / 5) * (100% - 0.8184) * (1 - 0.21) + 0.087 + 0.8184 = 3.65
Terminal Value = Discount (0.4361 * (1 + -1.74) / (3.65 - -1.74)) = -0.1519
Company Value = ∑ (0.4361 / (1 + 3.65) ^ 5) = 0.9701
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1519 + 0.9701) / 1917860000 = 0.4266