Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.4854
CAGR EPS = -182.5%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -182.5% / 100) = 5.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2203
Ebitda Yield = -0.0189
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0597
Debt = 1.01
Market Cap = 43.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 43.7 / (43.7 + 1.01) = 0.9775
Weight Cost Debt = 100% - 0.9775 = 0.0225
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0.7937
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0.7937 * 5.94 + 0 = 0.0739
WACC = (0.0597 / 1.01) * (100% - 0.9775) * (1 - 0.21) + 0.0739 + 0.9775 = 4.71
Terminal Value = Discount (0.2203 * (1 + -0.0189) / (4.71 - -0.0189)) = 2.6
Company Value = ∑ (0.2203 / (1 + 4.71) ^ 5) = 1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.6 + 1) / 850170000 = 4.24

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5199
FCF Yield = 0.1649
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0597
Debt = 1.01
Market Cap = 43.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 43.7 / (43.7 + 1.01) = 0.9775
Weight Cost Debt = 100% - 0.9775 = 0.0225
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0.7937
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0.7937 * 5.94 + 0 = 0.0739
WACC = (0.0597 / 1.01) * (100% - 0.9775) * (1 - 0.21) + 0.0739 + 0.9775 = 4.71
Terminal Value = Discount (0.5199 * (1 + 0.1649) / (4.71 - 0.1649)) = 4.08
Company Value = ∑ (0.5199 / (1 + 4.71) ^ 5) = 1.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.08 + 1.69) / 850170000 = 6.79