SSE: 601989 - China Shipbuilding Industry Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.0343
CAGR EPS = -209.28%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -209.28% / 100) = 0.4327

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0746
Ebitda Yield = -1.52
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.6195
Debt = 25.82
Market Cap = 103.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 103.98 / (103.98 + 25.82) = 0.8011
Weight Cost Debt = 100% - 0.8011 = 0.1989
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.6569
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.6569 * 5.94 + 0 = -0.0159
WACC = (0.6195 / 25.82) * (100% - 0.8011) * (1 - 0.21) + -0.0159 + 0.8011 = 1.87
Terminal Value = Discount (0.0746 * (1 + -1.52) / (1.87 - -1.52)) = -0.0231
Company Value = ∑ (0.0746 / (1 + 1.87) ^ 5) = 0.662
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0231 + 0.662) / 22802040000 = 0.028

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 15.14
FCF Yield = 0.3759
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.6195
Debt = 25.82
Market Cap = 103.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 103.98 / (103.98 + 25.82) = 0.8011
Weight Cost Debt = 100% - 0.8011 = 0.1989
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.6569
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.6569 * 5.94 + 0 = -0.0159
WACC = (0.6195 / 25.82) * (100% - 0.8011) * (1 - 0.21) + -0.0159 + 0.8011 = 1.87
Terminal Value = Discount (15.14 * (1 + 0.3759) / (1.87 - 0.3759)) = 53.16
Company Value = ∑ (15.14 / (1 + 1.87) ^ 5) = 41.33
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (53.16 + 41.33) / 22802040000 = 4.14