SSE: 603160 - Shenzhen Goodix Technology Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.3604
CAGR EPS = -41.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3604 * (1 + -41.09%) / (0.0433 * 2) = 2.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0244
Ebitda Yield = -1.47
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0218
Debt = 0.829
Market Cap = 22.42
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.42 / (22.42 + 0.829) = 0.9643
Weight Cost Debt = 100% - 0.9643 = 0.0357
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 0.9102
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.9102 * 5.94 + 0 = 0.0816
WACC = (0.0218 / 0.829) * (100% - 0.9643) * (1 - 0.21) + 0.0816 + 0.9643 = 2.14
Terminal Value = Discount (0.0244 * (1 + -1.47) / (2.14 - -1.47)) = -0.0069
Company Value = ∑ (0.0244 / (1 + 2.14) ^ 5) = 0.3438
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0069 + 0.3438) / 458000000 = 0.7355

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8642
FCF Yield = -0.0856
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0218
Debt = 0.829
Market Cap = 22.42
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.42 / (22.42 + 0.829) = 0.9643
Weight Cost Debt = 100% - 0.9643 = 0.0357
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = 0.9102
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.9102 * 5.94 + 0 = 0.0816
WACC = (0.0218 / 0.829) * (100% - 0.9643) * (1 - 0.21) + 0.0816 + 0.9643 = 2.14
Terminal Value = Discount (0.8642 * (1 + -0.0856) / (2.14 - -0.0856)) = 6.65
Company Value = ∑ (0.8642 / (1 + 2.14) ^ 5) = 4.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.65 + 4.91) / 458000000 = 25.23