Hangcha Group Co., Ltd

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 1.54
CAGR EPS = 9.8%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.54 * (1 + 9.8%) / (0.0433 * 2) = 19.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.86
Ebitda Yield = 0.0586
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0359
Debt = 0.3865
Market Cap = 29.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.12 / (29.12 + 0.3865) = 0.9869
Weight Cost Debt = 100% - 0.9869 = 0.0131
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.92
β = 1.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 1.93 * 5.94 + 0 = 0.144
WACC = (0.0359 / 0.3865) * (100% - 0.9869) * (1 - 0.21) + 0.144 + 0.9869 = 7.41
Terminal Value = Discount (1.86 * (1 + 0.0586) / (7.41 - 0.0586)) = 89.11
Company Value = ∑ (1.86 / (1 + 7.41) ^ 5) = 6.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (89.11 + 6.7) / 1309810000 = 73.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.02
FCF Yield = 0.0282
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0359
Debt = 0.3865
Market Cap = 29.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.12 / (29.12 + 0.3865) = 0.9869
Weight Cost Debt = 100% - 0.9869 = 0.0131
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.92
β = 1.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 1.93 * 5.94 + 0 = 0.144
WACC = (0.0359 / 0.3865) * (100% - 0.9869) * (1 - 0.21) + 0.144 + 0.9869 = 7.41
Terminal Value = Discount (1.02 * (1 + 0.0282) / (7.41 - 0.0282)) = 15.94
Company Value = ∑ (1.02 / (1 + 7.41) ^ 5) = 3.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.94 + 3.89) / 1309810000 = 15.14