SSE: 603719 - Bestore Co.,Ltd

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.4496
CAGR EPS = 22.95%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4496 * (1 + 22.95%) / (0.0433 * 2) = 6.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5142
Ebitda Yield = -0.0058
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0248
Debt = 0.4157
Market Cap = 10.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.52 / (10.52 + 0.4157) = 0.962
Weight Cost Debt = 100% - 0.962 = 0.038
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.6865
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.6865 * 5.94 + 0 = -0.0177
WACC = (0.0248 / 0.4157) * (100% - 0.962) * (1 - 0.21) + -0.0177 + 0.962 = 4.65
Terminal Value = Discount (0.5142 * (1 + -0.0058) / (4.65 - -0.0058)) = 7.79
Company Value = ∑ (0.5142 / (1 + 4.65) ^ 5) = 2.28
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.79 + 2.28) / 401000000 = 25.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.17
FCF Yield = 0.2749
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0248
Debt = 0.4157
Market Cap = 10.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.52 / (10.52 + 0.4157) = 0.962
Weight Cost Debt = 100% - 0.962 = 0.038
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.6865
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.6865 * 5.94 + 0 = -0.0177
WACC = (0.0248 / 0.4157) * (100% - 0.962) * (1 - 0.21) + -0.0177 + 0.962 = 4.65
Terminal Value = Discount (3.17 * (1 + 0.2749) / (4.65 - 0.2749)) = 14.1
Company Value = ∑ (3.17 / (1 + 4.65) ^ 5) = 8.84
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.1 + 8.84) / 401000000 = 57.21