Rockchip Electronics Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 1.42
CAGR EPS = 9.38%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.42 * (1 + 9.38%) / (0.0433 * 2) = 17.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0996
Ebitda Yield = -0.0768
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0065
Market Cap = 31.88
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 31.88 / (31.88 + 0.0065) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = -1.07
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -1.07 * 5.94 + 0 = -0.0366
WACC = (0.0013 / 0.0065) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.0366 + 0.9998 = 16.05
Terminal Value = Discount (0.0996 * (1 + -0.0768) / (16.05 - -0.0768)) = 0.1842
Company Value = ∑ (0.0996 / (1 + 16.05) ^ 5) = 0.3939
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1842 + 0.3939) / 418900000 = 1.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.42
FCF Yield = 0.222
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0065
Market Cap = 31.88
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 31.88 / (31.88 + 0.0065) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = -1.07
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -1.07 * 5.94 + 0 = -0.0366
WACC = (0.0013 / 0.0065) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.0366 + 0.9998 = 16.05
Terminal Value = Discount (3.42 * (1 + 0.222) / (16.05 - 0.222)) = 32.25
Company Value = ∑ (3.42 / (1 + 16.05) ^ 5) = 7.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (32.25 + 7.34) / 418900000 = 94.53