CMOC Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.6265
CAGR EPS = 39.17%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 8.56 + (8.56 * 39.17% / 100) = 11.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 12.72
Ebitda Yield = 0.0433
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 4.04
Debt = 29.97
Market Cap = 123.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 123.84 / (123.84 + 29.97) = 0.8051
Weight Cost Debt = 100% - 0.8051 = 0.1949
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 1.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 1.09 * 5.94 + 0 = 0.0919
WACC = (4.04 / 29.97) * (100% - 0.8051) * (1 - 0.21) + 0.0919 + 0.8051 = 10.65
Terminal Value = Discount (12.72 * (1 + 0.0433) / (10.65 - 0.0433)) = 126.73
Company Value = ∑ (12.72 / (1 + 10.65) ^ 5) = 43.28
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (126.73 + 43.28) / 21599240000 = 7.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 513.12
FCF Yield = 0.7957
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 4.04
Debt = 29.97
Market Cap = 123.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 123.84 / (123.84 + 29.97) = 0.8051
Weight Cost Debt = 100% - 0.8051 = 0.1949
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 1.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 1.09 * 5.94 + 0 = 0.0919
WACC = (4.04 / 29.97) * (100% - 0.8051) * (1 - 0.21) + 0.0919 + 0.8051 = 10.65
Terminal Value = Discount (513.12 * (1 + 0.7957) / (10.65 - 0.7957)) = 806.11
Company Value = ∑ (513.12 / (1 + 10.65) ^ 5) = 734.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (806.11 + 734.5) / 21599240000 = 71.33