Shanghai Junshi Biosciences Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -2.31
CAGR EPS = 19.53%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.23 + (30.23 * 19.53% / 100) = 36.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -6.46
Ebitda Yield = 0.2241
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.029
Debt = 1.39
Market Cap = 33.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 33.93 / (33.93 + 1.39) = 0.9606
Weight Cost Debt = 100% - 0.9606 = 0.0394
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.6266
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.6266 * 5.94 + 0 = 0.0607
WACC = (0.029 / 1.39) * (100% - 0.9606) * (1 - 0.21) + 0.0607 + 0.9606 = 1.69
Terminal Value = Discount (-6.46 * (1 + 0.2241) / (1.69 - 0.2241)) = -35.12
Company Value = ∑ (-6.46 / (1 + 1.69) ^ 5) = -21.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-35.12 + -21.22) / 985690000 = -57.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4.17
FCF Yield = 0.0654
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.029
Debt = 1.39
Market Cap = 33.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 33.93 / (33.93 + 1.39) = 0.9606
Weight Cost Debt = 100% - 0.9606 = 0.0394
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 0.6266
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 0.6266 * 5.94 + 0 = 0.0607
WACC = (0.029 / 1.39) * (100% - 0.9606) * (1 - 0.21) + 0.0607 + 0.9606 = 1.69
Terminal Value = Discount (-4.17 * (1 + 0.0654) / (1.69 - 0.0654)) = -84.25
Company Value = ∑ (-4.17 / (1 + 1.69) ^ 5) = -17.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-84.25 + -17.5) / 985690000 = -103.22