TSE: 3903 - gumi Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -150.03
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 421.5 + (421.5 * 8.66% / 100) = 458

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.503
Ebitda Yield = -1.67
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0596
Debt = 4.24
Market Cap = 26.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.26 / (26.26 + 4.24) = 0.861
Weight Cost Debt = 100% - 0.861 = 0.139
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 4.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.82 * 5.94 + 0 = 0.315
WACC = (0.0596 / 4.24) * (100% - 0.861) * (1 - 0.21) + 0.315 + 0.861 = 1.37
Terminal Value = Discount (0.503 * (1 + -1.67) / (1.37 - -1.67)) = -0.1866
Company Value = ∑ (0.503 / (1 + 1.37) ^ 5) = 1.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1866 + 1.69) / 39550000 = 38.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -91.41
FCF Yield = 0.6972
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0596
Debt = 4.24
Market Cap = 26.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.26 / (26.26 + 4.24) = 0.861
Weight Cost Debt = 100% - 0.861 = 0.139
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 4.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.82 * 5.94 + 0 = 0.315
WACC = (0.0596 / 4.24) * (100% - 0.861) * (1 - 0.21) + 0.315 + 0.861 = 1.37
Terminal Value = Discount (-91.41 * (1 + 0.6972) / (1.37 - 0.6972)) = -212.03
Company Value = ∑ (-91.41 / (1 + 1.37) ^ 5) = -195.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-212.03 + -195.91) / 39550000 = -10314.68