Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 795.57
CAGR EPS = -21.17%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 795.57 * (1 + -21.17%) / (0.0364 * 2) = 8615.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 19.65
Ebitda Yield = 0.0489
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.039
Debt = 3
Market Cap = 146.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 146.77 / (146.77 + 3) = 0.98
Weight Cost Debt = 100% - 0.98 = 0.02
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0.6518
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0.6518 * 5.94 + 0 = 0.0655
WACC = (0.039 / 3) * (100% - 0.98) * (1 - 0.21) + 0.0655 + 0.98 = 1.08
Terminal Value = Discount (19.65 * (1 + 0.0489) / (1.08 - 0.0489)) = 513.38
Company Value = ∑ (19.65 / (1 + 1.08) ^ 5) = 86.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (513.38 + 86.6) / 13490000 = 44475.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.33
FCF Yield = -0.0503
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.039
Debt = 3
Market Cap = 146.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 146.77 / (146.77 + 3) = 0.98
Weight Cost Debt = 100% - 0.98 = 0.02
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = 0.6518
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + 0.6518 * 5.94 + 0 = 0.0655
WACC = (0.039 / 3) * (100% - 0.98) * (1 - 0.21) + 0.0655 + 0.98 = 1.08
Terminal Value = Discount (5.33 * (1 + -0.0503) / (1.08 - -0.0503)) = 78.57
Company Value = ∑ (5.33 / (1 + 1.08) ^ 5) = 28.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (78.57 + 28.74) / 13490000 = 7954.49