TSE: 6054 - Livesense Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 26.12
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 190 + (190 * 8.66% / 100) = 206.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.22
Ebitda Yield = 0.3402
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000217
Debt = 0.0294
Market Cap = 8.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.09 / (8.09 + 0.0294) = 0.9964
Weight Cost Debt = 100% - 0.9964 = 0.0036
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0.9512
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.9512 * 5.94 + 0 = 0.0865
WACC = (0.000217 / 0.0294) * (100% - 0.9964) * (1 - 0.21) + 0.0865 + 0.9964 = 0.6635
Terminal Value = Discount (3.22 * (1 + 0.3402) / (0.6635 - 0.3402)) = 12.51
Company Value = ∑ (3.22 / (1 + 0.6635) ^ 5) = 9.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.51 + 9.52) / 27420000 = 803.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -1.18
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000217
Debt = 0.0294
Market Cap = 8.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.09 / (8.09 + 0.0294) = 0.9964
Weight Cost Debt = 100% - 0.9964 = 0.0036
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0.9512
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.9512 * 5.94 + 0 = 0.0865
WACC = (0.000217 / 0.0294) * (100% - 0.9964) * (1 - 0.21) + 0.0865 + 0.9964 = 0.6635
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.18) / (0.6635 - -1.18)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 0.6635) ^ 5) = 0.000891
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.000891) / 27420000 = 0.0325