TSE: 6619 - W-SCOPE Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -67.6
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 377.5 + (377.5 * 8.66% / 100) = 410.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.09
Ebitda Yield = -0.0145
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.367
Debt = 8.31
Market Cap = 66.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 66.6 / (66.6 + 8.31) = 0.889
Weight Cost Debt = 100% - 0.889 = 0.111
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 0.9035
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0.9035 * 5.94 + 0 = 0.0768
WACC = (0.367 / 8.31) * (100% - 0.889) * (1 - 0.21) + 0.0768 + 0.889 = 3.52
Terminal Value = Discount (2.09 * (1 + -0.0145) / (3.52 - -0.0145)) = 34.77
Company Value = ∑ (2.09 / (1 + 3.52) ^ 5) = 9.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (34.77 + 9.71) / 54930000 = 809.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -47.68
FCF Yield = 0.1457
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.367
Debt = 8.31
Market Cap = 66.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 66.6 / (66.6 + 8.31) = 0.889
Weight Cost Debt = 100% - 0.889 = 0.111
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 0.9035
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0.9035 * 5.94 + 0 = 0.0768
WACC = (0.367 / 8.31) * (100% - 0.889) * (1 - 0.21) + 0.0768 + 0.889 = 3.52
Terminal Value = Discount (-47.68 * (1 + 0.1457) / (3.52 - 0.1457)) = -415.81
Company Value = ∑ (-47.68 / (1 + 3.52) ^ 5) = -165.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-415.81 + -165.36) / 54930000 = -10580.17