TSE: 9552 - M&A Research Institute Holdings Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 90.44
CAGR EPS = 311.45%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3095.5 + (3095.5 * 311.45% / 100) = 12736.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4685.59
Ebitda Yield = 2.54
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0588
Market Cap = 211.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 211.31 / (211.31 + 0.0588) = 0.9997
Weight Cost Debt = 100% - 0.9997 = 0.00029999999999997
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 3.97
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 3.97 * 5.94 + 0 = 0.2596
WACC = (0.0012 / 0.0588) * (100% - 0.9997) * (1 - 0.21) + 0.2596 + 0.9997 = 1.87
Terminal Value = Discount (4685.59 * (1 + 2.54) / (1.87 - 2.54)) = 5999.35
Company Value = ∑ (4685.59 / (1 + 1.87) ^ 5) = 5987.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5999.35 + 5987.47) / 64000000 = 187294.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1104.84
FCF Yield = 1.91
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0588
Market Cap = 211.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 211.31 / (211.31 + 0.0588) = 0.9997
Weight Cost Debt = 100% - 0.9997 = 0.00029999999999997
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = 3.97
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 3.97 * 5.94 + 0 = 0.2596
WACC = (0.0012 / 0.0588) * (100% - 0.9997) * (1 - 0.21) + 0.2596 + 0.9997 = 1.87
Terminal Value = Discount (1104.84 * (1 + 1.91) / (1.87 - 1.91)) = 1550.59
Company Value = ∑ (1104.84 / (1 + 1.87) ^ 5) = 1542.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1550.59 + 1542.4) / 64000000 = 48327.91