TSE: 9552 - M&A Research Institute Holdings Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 90.44
CAGR EPS = 311.45%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3202 + (3202 * 311.45% / 100) = 13174.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4682.87
Ebitda Yield = 2.54
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0518
Market Cap = 211.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 211.31 / (211.31 + 0.0518) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = -4.61
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -4.61 * 5.94 + 0 = -0.2448
WACC = (0.0012 / 0.0518) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.2448 + 0.9998 = 1.57
Terminal Value = Discount (4682.87 * (1 + 2.54) / (1.57 - 2.54)) = 6077.94
Company Value = ∑ (4682.87 / (1 + 1.57) ^ 5) = 6066.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6077.94 + 6066.07) / 64000000 = 189750.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1103.81
FCF Yield = 1.91
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0518
Market Cap = 211.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 211.31 / (211.31 + 0.0518) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = -4.61
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -4.61 * 5.94 + 0 = -0.2448
WACC = (0.0012 / 0.0518) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.2448 + 0.9998 = 1.57
Terminal Value = Discount (1103.81 * (1 + 1.91) / (1.57 - 1.91)) = 1569.76
Company Value = ∑ (1103.81 / (1 + 1.57) ^ 5) = 1561.58
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1569.76 + 1561.58) / 64000000 = 48927.29