MOEX: CHMF - Северсталь
Rentabilité sur six mois: -14.22%
Rendement en dividendes: +17.78%
Secteur: Металлургия Черн.

Северсталь #CHMF. Тучи продолжают сгущаться
После небольшой паузы возвращаемся к представителям металлургической отрасли. Конкретно сегодня, в нашем обзоре, мы затронем финансовые и операционные результаты Северстали по итогам работы 1 квартала 2025. Давайте посмотрим, как слабый спрос сказывается на деятельности одного из ключевых металлургов страны:
Финансы
- Выручка: 178,7 млрд руб (-5% г/г)...

🤘 Обгонял рынок на 40%, но в итоге отстал на 10%. Слушал тяжёлый металл и инвестировал 10 лет только в акции металлургов — что из этого вышло?
...

Экономические сдвиги: от рельсов РЖД до кресла Баффетта
📌 Погрузка на РЖД: сигнал к замедлению
Погрузка на сети РЖД снизилась на 8,6% по сравнению с прошлым годом, до 92,9 млн тонн. Грузооборот упал на 3,4%, что говорит о снижении активности в ключевых отраслях.
Особенно сильно просели поставки:
🔸 строительных грузов (-21,1%)
🔸 зерна (-32,4%)
🔸 цемента (-14,6 г/г)...

⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
29.04.2025
🇷🇺 Все готовятся к праздникам 😅рынок держать некому ) Трамп допустил, что США могут усилить поддержку Украины, но это зависит от действий РФ. ЕС считает правом Украины определять порядок и условия переговоров о мире.
...

#5_событий_недели
Отмечу следующие события уходящей недели:
— Заседание ЦБ 🗣. Посидел ЦБ в пятницу и ничего не поменял, оставив ставку в 21%. Следующее заседание только в июне, поэтому 1 полугодие рисуется слабым для российских компаний.
— Суд Русагро 🍅. Мосгорсуд признал законным арест основателя «Русагро» Мошковича, забавно, как скачет сумма претензий 30 млрд => 1 млрд => 46 млрд, цифры с потолка 🤦♂️
...
Commentaires (93)
Папкин инвестор
13 peut 10:18По требованию надзорного ведомства на комбинате в апреле прошла внеплановая проверка, которая выявила многочисленные нарушения, в том числе способные повлечь несчастные случаи на производстве, сказано в пресс-релизе.
За эти нарушения было решено привлечь ООО "Яковлевский ГОК" к административной ответственности по ч. 3 ст. 9.1 КоАП в виде приостановки деятельности пяти горных выработок и пяти технических устройств. Кроме того, пять должностных лиц комбината привлечены к административной ответственности по ч. 1 и 3 ст. 9.1 КоАП и оштрафованы на общую сумму более 1 млн рублей.
По информации управления Ростехнадзора, горные выработки и некоторые технические устройства эксплуатируется с грубыми нарушениями требований промышленной безопасности. В частности, в нарушение паспорта допущено уширение горных выработок; отсутствует противопожарный трубопровод и освещение рабочих мест в горных выработках; выявлено нарушение целостности бетона вышележащих, ранее заложенных выработок.
Как объяснили "Интерфаксу" в пресс-службе ООО "Яковлевский ГОК", часть выявленных в ходе проверки Ростехнадзора нарушений была устранена еще во время ее проведения.
"Оставшаяся часть нарушений будет устранена в ближайшие дни. Предприятие работает штатно и в плановом режиме реализует производственную программу", - прокомментировали в пресс-службе комбината.
босый ниндзя
5 peut 15:16My Baxetle
5 peut 20:35Sergey_W
7 peut 09:02arsagera
22 avril 15:57Отрицательный свободный денежный поток и нулевые квартальные дивиденды
Северсталь раскрыла консолидированную финансовую отчетность и ключевые операционные показатели за 1 кв. 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Общая выручка компании сократилась на 5,3%, составив 178,7 млрд руб. на фоне снижения средних цен реализации продукции, частично компенсированных увеличением объемов продаж в натуральном исчислении.
Продажи металлопродукции выросли на 7% до 2,7 млн тонн в основном за счет увеличения продаж чугуна и слябов из-за низкой базы прошлого года, когда происходило накопление запасов под ремонт ДП-5. Продажи коммерческой стали снизились на 8% до 1,1 млн тонн в основном из-за перенаправления части горячекатаного проката на следующие переделы для производства продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС), которые выросли на 9% до 1,4 млн тонн за счет роста реализации труб строительного сортамента, холоднокатаного проката и проката с покрытиями.
В сегменте Северсталь Ресурс компания зафиксировала снижение продаж железорудного сырья на 1% до 4,2 млн тонн. Общие доходы сегмента сократились на 11% до 30,89 млрд руб. по причине снижения средних цен реализации ЖРС.
В сегменте Северсталь Российская Сталь общие доходы снизились на 4,0% до 179,8 млрд руб. на фоне увеличения падения цен реализации на металлопродукцию.
Общая себестоимость продаж прибавила 12,1%, составив 122,9 млрд руб. Административные и коммерческие расходы увеличились на 15,4% до 22,2 млрд руб. В итоге операционная прибыль Северстали сократилась почти в полтора раза до 28,4 млрд руб., а операционная рентабельность сократилась с 29,0% до 15,9%. Опережающий рост затрат относительно выручки был связан с увеличением себестоимости производства в связи с ростом цен на товары и услуги естественных монополий, а также роста фонда оплаты труда.
Кредитный портфель компании сократился со 108,5 млрд руб. до 99,0 млрд руб. по причине укрепления рубля. При этом чистые процентные доходы в отчетном периоде составили 61 млн руб. против доходов 295 млн руб., полученных годом ранее по причине сокращения объема свободных денежных средств на счетах. Отметим также, что компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 246 млн руб. против положительных 1,5 млрд руб. годом ранее.
В итоге чистая прибыль снизилась на 54,8%, составив 21,1 млрд руб. Показатель свободного денежного потока оказался в глубоко отрицательной зоне (-32,7 млрд руб.) за счет снижения операционной прибыли, увеличения оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала и увеличения инвестиций, выросших в 2,4 раза до 43,6 млрд руб. Учитывая этот факт, Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам первого квартала текущего года.
Напомним, что в рамках принятой Стратегии развития до 2028 г. компания планирует реализацию ряда крупных проектов, в т. ч. строительство цеха по производству окатышей мощностью около 10 млн т (в г. Череповец). Ожидается, что это позволит увеличить показатель EBITDA на 150 млрд руб. относительно 2023 г.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по выручке компании на фоне более низких цен реализации проката, а также уточнили ориентиры по долговому портфелю компании. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
На данный момент бумаги Северстали торгуются исходя из P/BV 2025 около 1,7 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Rovdyr
22 avril 11:12Миша XXL
23 avril 14:29Миша XXL
23 avril 14:29bsv_sml
22 avril 11:12Компания «Северсталь» (MOEX: CHMF) в 1 квартале 2025 года увеличила продажи металлопродукции на 7% г/г до 2 657 тыс. тонн. Тем не менее, выручка сократилась на 5% г/г до 178 733 млн рублей на фоне снижения средних цен реализации. Показатель EBITDA снизился на 40% г/г до 39 363 млн руб. вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA составила 22% (-13 п.п. г/г).
АНАЛИЗ 1 КВ. 2025 ГОДА В СРАВНЕНИИ С 1 КВ. 2024 ГОДА:
Консолидированные операционные результаты
- Производство: Производство чугуна выросло на 5% г/г до 2,91 млн тонн, а производство стали снизилось на 2% г/г до 2,84 млн тонн на фоне увеличения продаж товарного чугуна.
- Продажи металлопродукции выросли на 7% г/г до 2,66 млн тонн в основном за счет увеличения продаж чугуна и слябов до 0,18 млн тонн из-за низкой базы прошлого года, когда происходило накопление запасов под ремонт ДП-5. Продажи коммерческой стали снизились на 8% г/г до 1,1 млн тонн в основном из-за перенаправления части горячекатаного проката на следующие переделы для производства продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС), которые выросли на 9% г/г до 1,38 млн тонн за счет роста реализации труб строительного сортамента, холоднокатаного проката и проката с покрытиями.
- Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла на 1 п.п. г/г, составив 52%.
- Продажи железной руды третьим лицам снизились до 0,39 млн тонн (-6% г/г).
Консолидированные финансовые результаты
- Выручка снизилась на 5% г/г до 178 733 млн руб., из-за падения средних цен реализации.
- Показатель EBITDA снизился на 40% г/г до 39 363 млн руб. вслед за выручкой и из-за инфляции производственных издержек. Рентабельность по EBITDA составила 22% (-13 п.п. г/г).
- Свободный денежный поток снизился до -32 729 млн руб. (в сравнении с 33 180 млн руб. в 1 кв. 2024 года) за счет снижения показателя EBITDA, увеличения оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала и увеличения инвестиций. Отток денежных средств в оборотный капитал составил 19 864 млн руб., что главным образом связано с пополнением запасов слябов под ремонт доменной печи №4, увеличением торговой дебиторской задолженности и снижением торговой кредиторской задолженности.
- Инвестиции выросли в 2,4 раза г/г до 43 591 млн руб. в рамках реализации основных проектов Стратегии 2024-2028.
Финансовая позиция
- Денежные средства и эквиваленты снизились до 95 866 млн руб. (в сравнении с 128 571 млн руб. по состоянию на 31.12.2024) на фоне амбициозной инвестиционной программы. При этом в распоряжении компании остаются значительные денежные запасы, позволяющие реализовывать масштабные проекты.
- Общий долг снизился до 99 000 млн руб. (в сравнении с 108 503 млн руб. по состоянию на 31.12.2024) за счет укрепления рубля.
- Чистый долг составил 3 134 млн руб. Показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,01...
https://severstal.com/rus/media/archive/operats...
rock-retiree (Z)
17 avril 16:10Чистая прибыль упала на 42% и составила 121,9 млрд рублей.
_______________________
как маркер ситуации в отрасли
rock-retiree (Z)
17 avril 10:52"Погрузка железной руды на экспорт по сети РЖД выросла на 13,3%. Всего за I квартал 2025 года на экспорт погрузили 3,7 млн тонн железной руды. В том числе в восточном направлении отправили 2,1 млн тонн (+20,5%), в западном направлении - 706,8 тыс. тонн (+9,6%), а в южном - 907 тыс. тонн (+2,1%)", - говорится в сообщении.
В РЖД отметили, что Белгородская область, Забайкальский край и Еврейская автономная область стали регионами-лидерами по объему погрузки на экспорт железной руды.
sarychin
4 avril 13:56sarychin
26 marthe 12:21sarychin
13 marthe 16:14Pablo35
6 marthe 17:08Sergey_W
6 marthe 17:46sarychin
5 marthe 20:53bsv_sml
3 marthe 14:09https://tass.ru/ekonomika/23291355
bsv_sml
3 marthe 13:36https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ash...
rock-retiree (Z)
24 février 13:49"Очевидно, что решение о выплате дивидендов будет зависеть от экономики РФ, экономики "Северстали", спроса на рынке стали, который, мы видим, к сожалению снижается, - заявил он. - Я бы не хотел отмечать индикативов по размерам дивидендов и цифр. Могу только сказать, что "Северсталь" продолжит свою дивидендную политику. На наш взгляд, она достаточно прозрачная, достаточно щедрая. Мы выплачиваем 100% денежного потока, а может быть и выше, опять же при решении совета директоров".
rock-retiree (Z)
24 février 12:35"Говоря про какое-то стратегическое перепозиционирование - такого не произойдет. "Северсталь"
Шевелев упомянул, что до 2022 года "Северсталь"
_____________________________
МОСКВА, 24 фев /ПРАЙМ/. "Северсталь"
"Объем производства стали по итогу 2025 года мы ожидаем, что он вырастет и составит около 11 миллионов тонн. 2024 год мы закончили с объемом примерно на 10,4 (миллиона тонн - ред.) - но это всегда будет компромисс между спросом и экономической целесообразностью производства стали. Если мы видим, что спроса нет или экономически нецелесообразно, мы можем снизить объем производства стали", - сказал он в ходе интервью "Вредному инвестору".
В ноябре Шевелев рассказал журналистам, что Северсталь" в 2025 году ожидает выплавку стали как минимум на уровне текущего года - порядка 11 миллионов тонн. Однако при снижении или повышении спроса компания будет корректировать свои производственные программы, опираясь на экономическую целесообразность, указывал тогда гендиректор.
_____________________________
МОСКВА, 24 фев /ПРАЙМ/. Капзатраты "Северстали"
"Я думаю, что он (capex - ред.) будет очень похожим, возможно, чуть поменьше", - сказал он в интервью YouTube-каналу "Вредный инвестор", отвечая на вопрос о прогнозе капзатрат на 2026 год после рекордных планов на 2025 год.
"Северсталь"
rock-retiree (Z)
17 février 18:37"Северсталь Стальные Решения" завершила масштабную поставку металлоконструкций для строительства завода в Казахстане. Около 900 тонн металлоконструкций отправились в Петропавловск для строительства производственного корпуса площадью 13 500 квадратных метров. Заказчиком выступила компания "Казкран" - крупнейший производитель подъемно-транспортного оборудования в Казахстане", - сообщила компания в своем в Telegram-канале.
Отмечается, что металлоконструкции, включая подкрановые балки для козловых кранов грузоподъемностью до 20 тонн, были изготовлены на площадке "Северсталь Стальные Решения" в Обнинске. Для антикоррозионной защиты использовали четыре разных цвета грунт-эмали.
"Наш новый завод в Казахстане будет выпускать грузовые краны грузоподъемностью до 500 тонн с пролетом до 45 метров, а также козловые, контейнерные и башенные краны", - приводятся в сообщении слова директора "Казкран" Константина Каргера.
Директор группы компаний "Северсталь Стальные Решения" Дмитрий Манаков добавил, что продукция машиностроительных предприятий востребована как на российском, так и на зарубежных рынках.
Василий Синюков
3 février 10:22Sergey_W
3 février 10:37sarychin
24 janvier 14:17sarychin
21 janvier 11:28ДОКА
15 janvier 17:50sarychin
6 janvier 23:30Sergey_W
30 décembre 10:28.... ну как, из самого хорошего и удобного брокера, БКС превратился в самого плохого и
неудобного брокера...?... увы.... 😒
AntonNN
24 décembre 11:48В один день отсекались.
sarychin
23 décembre 11:39novi
11 décembre 05:29Sergey_W
11 décembre 08:53... здесь многие живут исключительно на дивиденды.... 🙂 , а то что акции дешевеют,
так это возможность докупить дивидендные акции подешевле ...
На игре
22 décembre 20:29Sergey_W
5 décembre 16:37Хомяк с биржи
22 novembre 18:07🐹Северсталь.
🥜Понимаю, что металлурги сейчас не в фаворе и под давлением. Но волны роста они дают и в частности эта бумага.
🥜Цена приближается к своему локальному дну. Так что можно взять на карандаш и понаблюдать за поведением цены и её реакцией вблизи и на уровне.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy (https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy) (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
Не ...
22 novembre 10:31Доброго дня! 😉
Рынок слаб.... 😆
ММ-чистят,все,что есть в стаканах... 😳 🙄
10:25:50 купил несчастные 500 лотов Северстали..1-7 строка ТТП.... 1110.6
10:27:57- 8-9 строки ТТП... 1114 продал....система взяло 100 лотов... 😆
10 строка ТТП 10:27:58 система взяла еще 100 лотов.... 😆
И только 10:30:12 😳 продались оставшиеся 300 лотов 😕 🤦
11 строка ТТП! 😆
Не потерять... 😒 😉
rock-retiree (Z)
15 novembre 16:59https://www.finam.ru/publications/item/proizvodstvo-stali-v-kitae-vosstanovilos-prervav-4-mesyachnyy-spad-20241115-1050/?utm_source=rss&utm_medium=world_news&news_to_finamb=world_news
bsv_sml
13 novembre 12:06«Северсталь» представила прогноз по потреблению металла
https://www.rbc.ru/newspaper/2024/11/13/6733405f9a79477435d40f59
3.62
1 novembre 13:47.....
«„Северстали“ сделали ряд предложений по поддержке СВО, в первую очередь материальной. Просили закупить оборудование. Ведь „Северсталь“ во время спецоперации получила несколько больших активов. Им отдали Алчевск (ЛНР) с металлургическим заводом, который сама „Северсталь“ впоследствии охраняла от ВСУ», — объясняет причину конфликта инсайдер.
Он добавляет: «Скинулись все. Социально-ориентированные корпорации, такие как „Мечел“, РЖД, ЛУКОЙЛ, Транснефть. А есть Северсталь, которая заявила, что она — публичная мировая компания, у них акции упадут и т.д. Нехорошо получилось, сегодня нужно решить: с Россией вы или с заграницей», — отмечает собеседник агентства.
Судя по соцсетям, публично «Северсталь», действительно, абстрагируется от темы СВО. Агентство не нашло ни одной публикации про спецоперацию на официальных страницах Вконтакте и Telegram. Конкурент «Северстали» «Мечел» также публично не заявляет о поддержке СВО, однако средства и грузы, по данным инсайдеров, отправлял. Предприятие попало под санкции и продало заводы в Европе.Компания РЖД ввела льготы для участников, а глава фирмы Олег Белозеров публично заявлял, что полностью поддерживает операцию. Наиболее активная из всех перечисленных — «Транснефть», которая регулярно проводит благотворительные акции в поддержку военнослужащих и даже вошла в лидеры премии «Мы вместе», посвященной в том числе проектам, направленным на помощь бойцам СВО.
итд
https://ura.news/articles/1036290085
КАРБИД
31 octobre 22:41Пока дороги строить не начнут массово
Жилье сдулось
bsv_sml
31 octobre 14:58https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ash...
sarychin
28 octobre 20:49Василий Синюков
28 octobre 17:09Аналогично поступил с ММК, а вот НЛМК оставил прогноз на год больше 19% в год - лидер в списке по дивидендной доходности.
Есть мысли, что случилось именно с Северсталью и почему такая разница с НЛМК ?
sarychin
28 octobre 20:48Sergey_W
23 octobre 14:24vas61
23 octobre 19:26Guru1982
21 octobre 10:56bsv_sml
21 octobre 10:48https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
МУДРЫЙ НЕУД
18 octobre 11:21Sergey_W
18 octobre 12:21Pablo35
17 octobre 13:49Pablo35
11 octobre 16:39Брокерам одобрили сделки по второму этапу обмена активов россиян с Западом
На 11 октября ранее было запланировано окончание расчетов по второму этапу обмена замороженными активами. Сегодня несколько брокеров получили реестры одобренных сделок, выяснили «РБК Инвестиции»
Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/quote/news/article/6700001b9a794773e9ff88f3?from=copy
rock-retiree (Z)
9 octobre 13:57Как сообщалось, печь была остановлена на ремонт в апреле текущего года. Инвестиции в модернизацию оценивались в 37 млрд рублей.
Производительность ДП-5 составляет 4,2 млн тонн чугуна в год. В 2023 году печь обеспечила выпуск 35% чугуна ЧерМК.
bsv_sml
9 octobre 13:23«Установка пресса полностью снимет ограничения по приёму заказов от клиентов машиностроительной отрасли на производство листов толщиной свыше 100 мм и позволит увеличить выпуск таких заказов на 2 тыс. тонн в месяц. Раньше технологическая возможность производства такого сортамента ограничивалась в 6 тыс. тонн в месяц», - рассказал начальник производства трубного проката компании «Северсталь» Роман Миронов...
https://www.metalinfo.ru/ru/news/165603
Хомяк с биржи
9 octobre 09:04🐹Северсталь.
🥜Таже логика, таже тенденция!
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
bsv_sml
7 octobre 15:07«Инвестиции такого объема беспрецедентны для нашей компании и региона присутствия. Строительство комплекса по производству окатышей – самый крупный проект со времен возведения металлургического завода в Череповце, как с точки зрения масштабов, так и изменений в технологии производства. Мы вкладываем более сотни миллиардов рублей в создание высокотехнологичной цепочки производства стали с низким углеродным следом в Вологодской области. Инвестиционный проект позволит нам отказаться от действующего агломерационного производства в пользу современных и более экологичных технологий работы с железорудным сырьем. Отмечу, что объемы использования твердого углеродного топлива при обжиге окатышей примерно в 5 раз меньше, чем в агломерационном процессе, а значит и негативное воздействие на окружающую среду существенно ниже. Три агломашины на ЧерМК уже остановлены в 2024 году в рамках участия предприятия в федеральном проекте «Чистый воздух». Еще 4 агломашины будут выведены из эксплуатации в 2026 году с запуском нового объекта. В результате изменения технологии производства чугуна мы снизим объём выбросов загрязняющих веществ на 96 тысяч тонн, а парниковых газов – на 2 миллиона тонн, – прокомментировал генеральный директор компании «Северсталь» Александр Шевелёв...
https://severstal.com/rus/media/archive/severstal-vlozhit-116-milliardov-rubley-v-sozdanie-tsepochki-proizvodstva-stali-s-nizkim-uglerodnym-/
sarychin
2 octobre 12:14Sergey_W
21 septembre 01:26AntonNN
20 septembre 16:02Папкин инвестор
20 septembre 16:03Sergey_W
20 septembre 10:22