Доброе утро, друзья!
Падение цены на нефть сейчас является одной из основных причин негатива на рынке РФ. Тем не менее, ждать обвала цен я бы не стал, вчера объяснил,объяснил, почему. Ситуация с нефтью довольно быстро может измениться. почему. Ситуация с нефтью довольно быстро может измениться.
Давайте посмотрим, насколько сейчас привлекательны российские компании нефтяного сектора.
Оценивается сектор дешево, средний P/E на уровне 4,0х, EV/EBITDA — 2,4х.
◾️Например,[MOEX: LKOH] ЛУКОЙЛ торгуется по 1,8х, что действительно низко, учитывая исторические значения.
◾️Татнефть, несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры, снова порадовала акционеров щедрыми дивидендами, рекомендовав выплатить 43,11 руб./акция за 4 кв. 2024 года, что соответствует 127% от чистой прибыли по РСБУ. То есть, агрессивная дивидендная политика продолжается, даже учитывая все вызовы на рынке нефти.
◾️Те же префы Сургутнефтегаза торгуются сейчас с прогнозной дивдоходностью вблизи 20%. Мы приводили более подробный расчет в приложении в рубрике [DOM_RF_MORTGAGE_AGENT] "Фабрика идей".
Вывод?
Многие нефтяники выглядят уже привлекательно. Вот только вопрос в том, а не станут ли они еще привлекательнее на фоне проблем мирового рынка нефти? Покупать можно, но очень выборочно и очень аккуратно. Рынок еще не видел слабых отчетностей за 1 кв. 2025-го. Здесь может быть небольшое отрезвление.
#российский_рынок #нефть
💰bitkogan
