​РФ рынок: что нас ждет сегодня

В понедельник индекс мосбиржи упал на 1,5% до 2705 пунктов.
Юань вырос на 0,5% до 13,76.
Нефть выросла на 3% до $73.

Ракеты Шредингера
Вчера целый день была болтанка - то ракеты нельзя, то можно.
Про удары английскими и французскими ракетами оказалось сначала фейком.
Индекс то -1%, то +1%/
По итогу вечером Борель сказал что можно бить по территории России на настоянии до 300км.

А наши опять заявили что ответ на удар будет сильным и ощутимым.

Будем честны, такие заявления просто так не делают, не дай бог, Украина использует их и куда-то больно прилетит, это может сильно повысить градус эскалации.

ЦБ: позитива не видно
Рост цен замедлился, но в устойчивых компонентах ускорился.
ТРЕБУЕТСЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЖЕСТКОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ УСЛОВИЙ, ЧТОБЫ ВОЗОБНОВИТЬ ПРОЦЕСС ДЕЗИНФЛЯЦИИ .
Из умеренного позитива это приостановка роста инфляционных ожиданий, но они все равно закрепляются на уровне 13,4% - максимумах года.
Интересно, что Сбер запустил индекс жесткости ЦБ на базе языковой нейронки GigaChat. Он оценивает шанс повышения на декабрьском заседании в 80%, вопрос в шаге на 1% или 2%.

Сегодня Эльвира выступает в Госдуме - можем слышать громкие заголовки. Макро может еще преподнести негативных сюрпризов.

Компании:
1)Транснефть: Минфин кидает миноров
Силуанов вчера обрадовал инвесторов, повысив налог с 20% => до 40%.
Да, это не Закон, да дай бог это решение могут откатить, но базово исходим из гипотезы что Минфин меняет правила игры и повышает ставку налога.
Ждем 150 рублей дивиденда за 2024 - это 12,4% ДД к текущей цене, вcя инвестиционная привлекательность пропадает.
На этом котировка вчера упала почти на 10%. Пока смотрим со стороны, движение коррекционно и может продолжаться несколько дней.

2)Самолет: уходим или не уходим.
В компании ушел старый CEO, теперь вместо Иваненко пришла Анна Акиньшина, ранее занимавшая должность финдира.
Кенин заявил о том что не продает свой пакет, мол это все фейк. Правда сделал это спустя пару недель.
Скорее, он лукавит, ситуация в бизнесе остается тяжелой, желание выйти из актива вполне понятно.
На этом в акции был мощный сквиз, но кардинально дела это не меняет, смена менеджмента тоже сигнал не самый позитивный.

3)Алроса: будет тяжко
В сентябре индусы сократили покупки наших алмазов в 25 раз - всего до {$1},5 миллионов.
Причем импорт алмазов индусами упал всего на 25% г/г.
Видимо, нарастили запасы и решили сократить покупки у РФ.

Видимо, нас ждет слабый 3кв, из позитива могут продавать камни в Гонконг, но в целом ситуация остается непростой.

Что интересно доля искусственных алмазов выросла с 2020 по 2024 с 15,6% до 56%.
Повторят ли бриллианты путь рубинов (СССР обвалил цены на них начав выращивать искусственные камни) и сапфиров? Пока неопределенность сохраняется, по текущим не очень интересно, нужен разворот цен на камни!

Резюме:
Ждем сегодня отчетов Астры, Европлана и МТС банка. Единственным светом в конце туннеля является призрачная надежда на мир, которая может испариться вместе с эскалацией СВО - триггером может служить поставка и использование дальнобойных ракет. Напрягает рекордный нетто лонг физиков, это может послужить мощным драйвером коррекции при эвакуации. Ну и ЦБ не стесняется в жестких высказываниях.
Пока уже пару недель ходим в боковике 2700-2800, пробить 2700 не можем уже 2 раза - с 3 получится? Движение при выходе из консолидации может усилиться.
Надо быть готовым к любому сценарию! Ждем следующих шагов от политиков.


#ASTR #ALRS #SMLT #TRNFP