Blogs
20 janvier 14:57
Auteur:
TAUREN_invest
TAUREN_invest
📈 Мощный отскок в акциях застройщиков. Разворот начался?
Начну с позитивного:
✅ Не жду того, что весь сектор рухнет, а по облигациям девелоперов начнутся массовые дефолты. Как по мне, с облигациями крупных публичных застройщиков всё должно быть нормально. Крупные компании всегда могут привлечь капитал с помощью доп. эмиссии (МВидео и Сегежа - хорошие этому примеры).
👆 Самолет вообще планирует произвести выкуп облигаций на 10 млрд р (правда цены выкупа будут известны позднее).
✅ Из всего сектора очень дорого смотрятся только АПРИ и
#PIKK ПИК. Остальные компании ( 
#SMLT Самолет, 
#LSRG ЛСР, Эталон) оценены нормально или даже дешево. Однако расти им есть сейчас куда только если реально скоро произойдет сильное снижение ставки, будут переговоры или что-то подобное.
Теперь о проблемах:
❌ Ставка остается высокой, массовой льготки больше нет. Операционные и финансовые результаты за 4кв2024 и 1кв2025 однозначно будут слабыми (это разбирали в обзорах).
👆 Будет уже отлично, если на уровне скорректированной чистой прибыли в 4кв2024 хотя бы кто-то из застройщиков покажет +.
❌ Восстановление рынка будет долгим и будет отлично, если прибыли компаний сектора восстановятся до пиковых значений за 2-3 года.
Драйверов роста цен на недвижимость кроме девальвации нет, а вот издержкам еще есть куда расти.
Вывод:
Вполне справедливым можно считать отскок в акциях Самолета, так как они упали в 5 раз (и в моменте даже торговались ниже цены IPO, хотя бизнес с тех пор реализовал стратегию роста). Вполне возможно, что это было дно.
Что касается остальных застройщиков, то вероятность обновить лои намного выше.
👆 Если смотреть глобально, то наиболее вероятно, что акции застройщиков будут несколько лет болтаться около текущих значений.
Лично я застройщиков, металлургов и банковский сектор в ближайшее время планирую обходить стороной. Рисков много, а потенциальная доходность не впечатляет. Мой фокус смещен в нефтегаз, ИТ и, возможно, начну немного покупать фарму.
Всем хорошего дня ❤️
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Начну с позитивного:
✅ Не жду того, что весь сектор рухнет, а по облигациям девелоперов начнутся массовые дефолты. Как по мне, с облигациями крупных публичных застройщиков всё должно быть нормально. Крупные компании всегда могут привлечь капитал с помощью доп. эмиссии (МВидео и Сегежа - хорошие этому примеры).
👆 Самолет вообще планирует произвести выкуп облигаций на 10 млрд р (правда цены выкупа будут известны позднее).
✅ Из всего сектора очень дорого смотрятся только АПРИ и
#PIKK ПИК. Остальные компании ( #SMLT Самолет, #LSRG ЛСР, Эталон) оценены нормально или даже дешево. Однако расти им есть сейчас куда только если реально скоро произойдет сильное снижение ставки, будут переговоры или что-то подобное.Теперь о проблемах:
❌ Ставка остается высокой, массовой льготки больше нет. Операционные и финансовые результаты за 4кв2024 и 1кв2025 однозначно будут слабыми (это разбирали в обзорах).
👆 Будет уже отлично, если на уровне скорректированной чистой прибыли в 4кв2024 хотя бы кто-то из застройщиков покажет +.
❌ Восстановление рынка будет долгим и будет отлично, если прибыли компаний сектора восстановятся до пиковых значений за 2-3 года.
Драйверов роста цен на недвижимость кроме девальвации нет, а вот издержкам еще есть куда расти.
Вывод:
Вполне справедливым можно считать отскок в акциях Самолета, так как они упали в 5 раз (и в моменте даже торговались ниже цены IPO, хотя бизнес с тех пор реализовал стратегию роста). Вполне возможно, что это было дно.
Что касается остальных застройщиков, то вероятность обновить лои намного выше.
👆 Если смотреть глобально, то наиболее вероятно, что акции застройщиков будут несколько лет болтаться около текущих значений.
Лично я застройщиков, металлургов и банковский сектор в ближайшее время планирую обходить стороной. Рисков много, а потенциальная доходность не впечатляет. Мой фокус смещен в нефтегаз, ИТ и, возможно, начну немного покупать фарму.
Всем хорошего дня ❤️
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Pour laisser des commentaires, vous avez besoin Registre
Posts similaires
19 décembre 08:38
Auteur:
Karsotel
Karsotel
44
22 décembre 08:03
Auteur:
Karsotel
Karsotel
В пятницу индекс мосбиржи упал на 0,6% до 2752 пунктов. Хотя в моменте ходил от 2740 пунктов до 2790 пунктов.
Юань упал на 0,4% до 11,307.
Нефть выросла на 1% до $60,5.
Геополитика
Украине выделили кредит на $90 миллиардов - пока РФ активы не тронули.. Это добавляет желания быть более несговорчивыми и дает возможность продолжать конфликт в 2026 году....
36
23 décembre 15:21
Auteur:
Vlad_pro_Dengi
Vlad_pro_Dengi
Акции Сбера сейчас стоят 298 руб., в цене дивиденд 38 руб., который мы получим летом. Получается, без дивиденда акции стоят 260 руб.
260 руб. — это дешевле 3 P/E 2026 года (!) и 0,63 капитала на конец 2026. Экстра-дешево.
Я сегодня немного докупил.
36
