РФ рынок: что нас ждет сегодня

В четверг индекс мосбиржи вырос до 2853 пунктов.
Вырос на 1,6% с вечера вторника.
Юань вырос на 0,4% до 11,24 - примерно на уровне закрытия перед майскими праздниками.
Нефть выросла на 1,7% до $64.

Геополитика: есть прогресс?
Выходные прошли насыщенно, перемирие на 9 мая шатко-валко, но соблюдалось, ключевым было его продление.

Украина с коалицей западных стран (Франция/Британия) выдвигают ультиматум. Они договорились, что с понедельника 12 мая должно быть полное и безусловное прекращение огня как минимум на 30 дней.
Иначе будут санкциии!! (очередной какой-то пакет)

Выдвигать ультиматумы слабой стороне без карт на руках очень сомнительно.  


РФ проигнорировали это, и предложили собраться 15 мая в Стамбуле на переговорах без предварительных условий.

Поэтому, позиция РФ вполне логична, у Украины будет сильно меньше возможностей соскочить (как это было в 2022 и раньше), если боевые действия продолжатся и они будут терять свои территории. Ну и переговоры будут проходить в том же самом месте. 

Трамп продавил Украинцев, Зеленский пообещал лично приехать в Стамбул и поговорить с Путиным (похоже, вне зависимости от того будут ли перемирие на 30 дней или нет). 

Инфляция: видим замедление
За последнюю неделю инфляция составила 0,03% 
Годовая инфляция замедлилась до 10,24% vs 10,31%.

Да, есть сильный разовый эффект из-за снижения цен на электронику, поэтому инфляция за ту неделю составила всего 2% SAAR (скорректированная на сезонность).

В 2024 в начале года инфляция была умеренной, основное ускорение началось как раз в мае.
Именно по этому ЦБ обращал внимание что ждет пик инфляции в апреле 2025 - после этого она должна идти на спад, мы сейчас в точке перелома. 

Сейчас мы видим снижение инфляции, при сохранении этого тренда можем увидеть снижение ставки уже летом 2025.

Минфин: умеряя продажи
ЦБ уменьшит продажи валюты с 13 мая по 5 июня с 10,5 миллиардов рублей до 6,6 миллиардов рублей.

Позитивно для валюты, давление немного уменьшится.

Компании:

1)Аренадата: проявление  сезонности 
Компания отчиталась по МСФО за 1кв 2025.

Выручка выросла на 22% г/г до 619 миллионов рублей.
NIC сократилась до -488 миллионов рублей.
Дебиторская задолженность снизилась с 2,5 миллиардов до 1,1 миллиарда рублей.
Деньги дошли, клиенты заплатили.

Ничего необычного нет, это IT, где почти половина выручки приходится на 4кв. Сезонность в этом году будет более ярко выраженной, в прошлом году планы продаж были смещены влево. Поэтому, в 1П мы можем видеть какие-то убытки.

Поэтому, полноценную картину мы увидим ближе к весне 2026.
Напомню, компания таргетирует рост выручки в 2024 на уровне 40%.
Если выполнят, то стоят 12 прибылей 2025 - это одни из самых низких оценок в секторе.


2)Фикс прайс: налей по 100 грамм
Теперь в магазинах сети будут продавать крепкий алкоголь.
В Москве в тестовом формате запустили продажу водки, рома и настоек.

Причины понятны, у компании все очень плохо с трафиком, а алкоголь не заказать на Озоне, поэтому это какой-то приток клиентов вызовет. 
Котировка росла больше чем на 6%, что скорее чрезмерно. 

Конкуренция в алкоголе жесткая, да, какой-то эффект будет, но пока все равно в бизнес модель особо не верю, нужно что-то более прорывное.


Резюме
С утра индекс открылся ростом на 2,5% до 2920 пунктов.
Подвижки в мирном треке все-таки есть. Похоже, в четверг мы увидим прямые переговоры между двумя странами впервые за 3 года. Другое дело, что исход переговоров не совсем ясен и будет определятся, видимо, степенью давления Трампа и твердостью наших позиций. Ультиматум с перемирием на 30 дней, похоже, провалился и Трамп все-таки заставил украинцев несмотря на него идти и говорить в Стамбуле.
Видимо, до четверга у нас будет плавный рост, а дальше уже  в зависимости от исхода переговоров. Понятно, что по пути будет волатильность, но тренд пока вверх - впереди большое сопротивление 3000. Будем ходить в боковике 2900-3000.

Всем хорошей недели!

#FIXP #DATA