mozgin
Abonnements: 0 Abonnés: 74

Blogues

🏢 Элит Строй (сбор сегодня, 21.05)

📊BBB от Эксперт РА 26.11.24
💰купон до 27% ежемес. (YTM до 30,61%)
⏳1,5 года (колл), объем 1 млрд., сбор 21.05

Не самый IR-открытый застройщик, ранее был весьма любим рынком, но это было еще сильно задолго до того, как сам сектор превратился в явный фактор риска

Основное, что не нравится в годовом отчете, – высокая процентная нагрузка, без запаса прочности в виде традиционной для застроев подушки кэша. Судя по ЕРЗ, с самой стройкой у них все вполне стабильно (небольшой перенос сроков сейчас – норма), а поскольку основная часть долга – проектная, можно с некоторой осторожностью рассчитывать, что внезапных проблем с ликвидностью тут не будет

✅ Стартуют с неплохой премией к рейтинговой группе. Хотелось бы, конечно, подлиннее, но и других бумаг с дюрацией 1.2+ в BBB всего-ничего, а эмитентов еще меньше (больше половины длинных выпусков это ТГК и Энергоники) – поэтому сойдет

• С купоном 26% выпуск уже проиграет по доходности своему старому #RU000A105YF2 (но тот сильно короче и ниже ТКД) и будет неотличим от свежего Дарса #RU000A10B8X7
• Теоретически, старый короткий Дарс #RU000A108AS9 торгуется сейчас с премией ~1% YTM к такому же короткому Элит Строю {}, а значит и у нового выпуска тоже может быть похожий потенциал – но такую идею прям сильной я бы не назвал

👉 Участвовать планирую в пределах ~26,5%, будет ниже – буду решать по настроению и точно меньшим объемом. В холд – думаю можно и 26% рассматривать, если только сам факт держать сейчас застройщика в холд не смущает

#новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

957 ₽
+0.06%
965 ₽
+0.06%
1056.1 ₽
-0.29%
Pour laisser des commentaires vous devez registre
Commentaires (4)
Застройщики в долгах у банков закредитовпнность большая, сама думаю
Купон хороший хочется, но рука на застройщиков не поднимается. Любой чих и полетит номинал в ⬇️
Спасибо, сегодня залезу💪
А нужноли в застроев идти?

Articles connexes

🌀 Разочарование 🫥

Живёшь ты, вроде бы всё понятно. Люди рядом. Деньги на брокерском счёте. Планы — в голове. Рынок колеблется, но ты держишься: «Я всё просчитал». И вот однажды — бах — обычный разговор, обычный вопрос, а в ответ — что-то настолько не то, что мозг переспрашивает. Ты уверен, что ослышался.

Но ты не ослышался. Просто твои ожидания и чужая реальность — это совсем разные миры.
...

🧠 Управление портфелем облигаций 📈

📊 Облигации, которые растут сами по себе — звучит как мечта? Но именно это мы наблюдаем в преддверии очередного заседания ЦБ. Снижение ключевой ставки почти неизбежно — рынок уже закладывает это в цену. Тело многих облигаций прибавило в весе, словно заранее готовится к торжеству доходности. Но что делает в такой момент опытный инвестор? Продаёт.
...

Возможно, вам интересно узнать, откуда идут эти замечательные советы про “buy the deep” (покупай “на дне”)

И (даже если не интересно) я скажу: от американского стиля торговли.

Рынку США несколько столетий, и, казалось бы, он пережил за это время множество потрясений.
...