АПДЕЙТ: МИРОРАЛИ - "МЫ ЭТО УЖЕ ПРОХОДИЛИ"?

И да, и нет. Давайте разбираться.

Итак, все оказалось значительно лучше, чем мои ожидания — да, Трамп был достаточно сдержан, но и сам факт встречи президентов — это беспрецедентное событие. Рынок реагирует эйфорией, и это объяснимо. Но для инвестора сейчас критически важно не поддаться эмоциям и выбрать правильную стратегию - этим мы и займемся в данном посте.

🤵‍♂️ Историческая амнезия: призрак саммита в Хельсинки (2018)

Помните, что мы уже видели нечто подобное?

👀 Как это было: встреча Путина и Трампа в Хельсинки. Позитивные заголовки, рукопожатия, заявления о «начале диалога».

📈 Реакция рынка: бурное ралли на надеждах. Индекс Мосбиржи взлетел.

🔽 Что случилось потом: американский истеблишмент воспринял встречу как «предательство». Вместо разрядки мы получили новый, еще более жесткий виток санкционной спирали («санкции из ада»), и рынок рухнул, похоронив под обломками всех, кто купил на эйфории.

Урок: рынок краткосрочно торгует заголовки и надежды, но среднесрочно — только факты и последствия.

⚠️ Текущая реальность: двойная игра

Сегодня ситуация еще сложнее. Мы видим два одновременных трека:

1) Дипломатический: разговоры о мире, подготовка встречи.
2) Силовой: Указ Трампа говорит о «чрезвычайной угрозе от РФ», введены реальные вторичные санкции против Индии за покупку нефти РФ.

Это классическая ловушка для «быков». Рынок фокусируется на первом треке и игнорирует второй. Но именно второй трек определяет реальные денежные потоки и риски.

✔️ Как действовать? Стратегия «Асимметричная Ставка»

В прошлом посте я говорил, что частично захеджировался. Сейчас, когда волатильность зашкаливает, пора переходить к более активной стратегии.

🎯 Цель — не угадать исход, а построить конструкцию, которая заработает много при хорошем сценарии и потеряет мало (или даже выйдет в ноль) при плохом.

Шаг 1. Формируем «Штангу» (Barbell Strategy)

Представьте штангу: на одном конце — тяжелые блины, на другом — тоже. А посередине — пустота. В инвестициях это означает концентрацию на двух крайностях:

Один конец штанги (двигатель прибыли): это ядро нашего портфеля. Мы держим агрессивную позицию в акциях «Корзины Мира» ( #UPRO , #SPBE , #AFLT , #GAZP , #NVTK ) которые покажут взрывной рост в случае реальной разрядки.

Конкретные имена - это реальные "консенсусные" рыночные ставки на мир. Именно они растут сильнее всего сейчас на новостях и показывают миллиардные объемы. Смотрите изображение к посту.

Другой конец штанги («страховка»): мы покупаем инструмент, который принесет прибыль при самом плохом сценарии (провал переговоров и обвал рубля). Как я уже упоминал, хороший вариант — лонг фьючерса на юань. Альтернативно, и это ещё более удобная ставка, можно рассмотреть шорт фьючерса на индекс РТС.

Эта конструкция позволяет нам с уверенностью держать рискованные акции, зная, что потенциальные убытки по ним будут компенсированы прибылью от «страховки». Главное - правильно все посчитать.

Шаг 2. План действий: 3 вероятных сценария.

❤️ Сценарий «Мир»: как только появляются ФАКТЫ о реальном урегулировании, мы немедленно закрываем «страховку» и позволяем нашему портфелю акций расти без ограничений.

📉 Сценарий «Провал»: наш портфель акций падает, но «страховка» приносит прибыль, компенсируя большую часть потерь. Мы пережидаем обвал и на полученные от хеджа средства начинаем агрессивно покупать подешевевшие активы, акцентируясь на идеях, которые не являются "ставками на мир", а имеют сильный фундаментал и высокую повторяемую див. доходность - см. презентацию с вебинара с ТИ.

💵 Сценарий «Ловушка Хельсинки 2.0»: вот тут — высший пилотаж. Если мы видим эйфорическое ралли на пустых словах, то используем его, чтобы не только продать акции "мира", но и увеличить короткую позицию против рынка, ожидая его «отрезвления».

В стратегиях [&The Buy Side: Bastion](https://www.tbank.ru/invest/strategies/c86c7538-0ac9-4660-a765-4f09357ae91d) [&The Buy Side: Foundation](https://www.tbank.ru/invest/strategies/426106dc-8faa-42f0-838d-20cdd8b99288) и [&The Buy Side: Apex](https://www.tbank.ru/invest/strategies/bd4d1b2d-f923-4473-b754-93fc492d4a70) мы переходим от режима «купи и жди» к активному конструированию своего результата.