Blogues


💫 Начнём с оценки промежуточных дивидендов. Исторически, компания платила 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в качестве дивидендов. На мой взгляд, вряд ли компания отступит от данной практики. Поэтому, учитывая чистую прибыль по РСБУ за 1П24 в размере 3.1 млрд руб., я ожидаю дивиденд за период в размере 23 руб./акция.
Намного интереснее, сколько компания может выплатить из прибыли прошлых лет🤔. Точного ответа никто не знает, но мы можем логически порассуждать🤓.
✅ Начнём с того, что вряд ли будет рациональным выплачивать дивиденды за счёт долга в текущих условиях. Таким образом, максимальная сумма дивидендов (текущих и из прибыли прошлых лет) ограничивается 5.1 млрд руб. денежных средств, которые были на балансе компании на конец 1П24.
✅ Компания планирует к 2026 увеличить мощность перевалки почти вдвое, поэтому, ей нужны деньги на инвестиции. В 2023 НКХП потратил на приобретение основных средств около 1.3 млрд руб. Предположим, что столько же ему потребуется в этом году, поэтому снизим сумму к выплате до 3.8 млрд руб., что эквивалентно 56 руб./акция (див доходность около 6%).
💫 НКХП активно развивается свой бизнес и имеет сильное положение в почти олигаполистической отрасли перевалки зерна. Много или мало 6% дивидендов для такой компании в текущих условиях - решать только вам.
Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики.
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика #дивиденды
Не ИИР
Commentaires (7)

Articles connexes

#5_событий_недели
Отмечу следующие события уходящей недели:
— Страсти по ЮГК ⛏. К господину Струкову пришли правоохранительные органы за прошлые грехи (правда раньше их никто не замечал) и готовы национализировать его 67% акций, но вот только серьезные судебные тяжбы не идут на пользу котировкам, поэтому дошло даже до остановки торгов 📉
У меня были акции ЮГК, которые были экстренно проданы по 64 копейки, так как истории СМЗ и Русагро ярко продемонстрировали, что интересы миноритариев вторичны ⚠️
...
Акции Аэрофлота снижаются на 2%

По данным Росавиации, в минувшие выходные авиакомпании отменили 485 рейсов. На запасные аэродромы ушли 88 рейсов, а на вылет и прилет задержали 1,9 тысяч рейсов.
Эксперты, опрошенные СМИ, подсчитали, что транспортный коллапс обойдется российским авиакомпаниям около 20 млрд рублей.
Однако аналитик Т-Инвестиций Александр Самуйлов отмечает:
...

Любопытный график по прогнозному производству СПГ до 2030 года, кажется, что фантазии об исключении Арктик СПГ 2 🔋 из SDN-листа со стороны США выглядят мягко говоря наивно...
Про запуск Северных потоков/Ямал-Европа ⛽️тоже не стоит мечтать...
#NVTK #GAZP
AlphaCentavra
18 augusta 20:17