🔥Сегодня #NKHP сообщил, что 20 августа совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 1П24 и распределение накопленой прибыли. Сколько компания заплатит⁉️

💫 Начнём с оценки промежуточных дивидендов. Исторически, компания платила 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в качестве дивидендов. На мой взгляд, вряд ли компания отступит от данной практики. Поэтому, учитывая чистую прибыль по РСБУ за 1П24 в размере 3.1 млрд руб., я ожидаю дивиденд за период в размере 23 руб./акция.

Намного интереснее, сколько компания может выплатить из прибыли прошлых лет🤔. Точного ответа никто не знает, но мы можем логически порассуждать🤓.

✅ Начнём с того, что вряд ли будет рациональным выплачивать дивиденды за счёт долга в текущих условиях. Таким образом, максимальная сумма дивидендов (текущих и из прибыли прошлых лет) ограничивается 5.1 млрд руб. денежных средств, которые были на балансе компании на конец 1П24.

✅ Компания планирует к 2026 увеличить мощность перевалки почти вдвое, поэтому, ей нужны деньги на инвестиции. В 2023 НКХП потратил на приобретение основных средств около 1.3 млрд руб. Предположим, что столько же ему потребуется в этом году, поэтому снизим сумму к выплате до 3.8 млрд руб., что эквивалентно 56 руб./акция (див доходность около 6%).

💫 НКХП активно развивается свой бизнес и имеет сильное положение в почти олигаполистической отрасли перевалки зерна. Много или мало 6% дивидендов для такой компании в текущих условиях - решать только вам.

Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики.

#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика #дивиденды

Не ИИР