МТС

Dividende, %	Dividende	Selon les résultats de la période	Acheter avant	La date de fermeture du registre	Paiement avant
15.4%	35	2024	02.07.2025	04.07.2025	21.07.2025
13.4%	35	2023	12.07.2024	15.07.2024	30.07.2024
9.9%	34.29	2022	23.06.2023	27.06.2023	12.07.2023
12.3%	33.85	2021	06.07.2022	08.07.2022	25.07.2022
3.2%	10.55	II кв. 2021	06.10.2021	08.10.2021	25.10.2021
7.6%	26.51	IV кв. 2020	02.07.2021	06.07.2021	21.07.2021
2.7%	8.93	II кв. 2020	06.10.2020	08.10.2020	23.10.2020
6.1%	20.57	IV кв. 2019	03.07.2020	07.07.2020	22.07.2020
4%	13.25	III кв. 2019	06.01.2020	08.01.2020	23.01.2020
3.2%	8.68	II кв. 2019	08.10.2019	10.10.2019	25.10.2019

Акции ПАО «МТС» (MOEX: MTSS) — один из ключевых активов на российском фондовом рынке, привлекающий внимание как институциональных, так и частных инвесторов. Ниже представлен анализ перспектив и рисков, связанных с инвестированием в акции МТС на текущий момент (на основе данных до середины 2024 года).

---

✅ Перспективы (позитивные факторы)

1. Стабильный денежный поток и высокая дивидендная доходность

- МТС — компания с устойчивыми доходами от телекоммуникационного бизнеса.
- Исторически высокая дивидендная политика: дивидендная доходность в последние годы — 8–10% годовых (в зависимости от цены акции).
- Компания демонстрирует высокий уровень выплат (до 100% чистой прибыли по МСФО), что привлекает инвесторов, ориентированных на доход.

2. Диверсификация бизнеса

МТС активно развивает не телеком-направления, что снижает зависимость от насыщенного телеком-рынка:
- МТС Банк — один из быстрорастущих цифровых банков в РФ, с хорошими показателями по розничному кредитованию.
- МТС AI / МТС Диджитал — развитие ИИ-решений, облачных сервисов, кибербезопасности.
- МТС Линк — выход на рынок IoT и B2B-решений.
- Медиа и контент — кинотеатры, стриминг (IVI, более 50% доли), музыка (Zvuk.com).

👉 Это позволяет компании адаптироваться к изменениям рынка и находить новые источники роста.

3. Рыночная позиция и технологическая готовность

- Лидер телеком-рынка по абонентской базе и выручке.
- Активное внедрение 5G (в тестовом режиме), развитие оптоволоконных сетей (FTTH).
- Высокая степень цифровизации и автоматизации.

4. Поддержка государства и стратегическое значение

- МТС — системообразующая компания.
- Участие в национальных проектах (цифровизация, развитие связи в регионах).
- Меньше рисков насильственной национализации по сравнению с другими секторами.

---

⚠️ Риски (негативные факторы)

1. Геополитическая и санкционная нестабильность

- Ограничения на доступ к международным рынкам капитала.
- Сложности с поставками оборудования (особенно для 5G и сетевой инфраструктуры).
- Возможность новых санкций или регуляторных ограничений.

2. Ограничения на вывод дивидендов

- После 2022 года введены временные ограничения на выплату дивидендов иностранным акционерам.
- Это снижает ликвидность акций и интерес со стороны иностранных инвесторов.
- Рынок остается локальным, что ограничивает рост капитализации.

3. Насыщенность телеком-рынка

- Рынок мобильной связи в РФ близок к насыщению (проникновение >130%).
- Конкуренция с МегаФоном, Билайном, Тинькофф Мобайл — давление на ARPU (средний доход с абонента).
- Рост выручки в основном за счёт повышения тарифов, а не абонентской базы.

4. Регуляторные риски

- Возможность введения новых налогов на сверхприбыли (например, «налог на цифровизацию»).
- Регулирование тарифов, обязательства по развитию инфраструктуры в удалённых регионах (повышение CAPEX).

5. Рыночная волатильность

- Акции МТС подвержены колебаниям на фоне общих настроений на рынке (валюта, макроэкономика, геополитика).
- Низкая волатильность по сравнению с другими бумагами, но и ограниченный потенциал роста капитализации.

---

📈 Оценка перспектив (2024–2025)

Фактор	Оценка
Рост выручки	Умеренный (3–6% в год, за счёт не-телекома)
Рост прибыли	Стабильный, но ограничен инфляцией и CAPEX
Дивидендная привлекательность	Высокая (8–10%) — ключевой драйвер
Рост капитализации	Ограниченный (рынок насыщен, нет экспортного потенциала)
Инновации и диверсификация	Сильная сторона, но требует времени на отдачу

---

💡 Вывод: стоит ли покупать акции МТС?

✅ Подходит для:

- Инвесторов, ищущих стабильные дивиденды.
- Консервативного портфеля с упором на дивидендный доход.
- Долгосрочных вложений в системообразующие компании.

❌ Не подходит для:

- Тех, кто ожидает быстрого роста капитала.
- Инвесторов, чувствительных к санкционным и геополитическим рискам.
- Трейдеров, ищущих высокую волатильность.

---

📌 Рекомендация (на 2024–2025 гг.)

- Держать / Покупать с ожиданием дивидендов — если вы ориентируетесь на доходность 8–10% годовых.
- Не ожидать значительного роста курса — потенциал роста ограничен внешними факторами.
- Следить за развитием МТС Банка и ИИ-направлений — это может стать драйвером переоценки в долгосрочной перспективе.

---

Superviseur	Titre d'emploi	Paiement	Année de naissance
Mr. Vyacheslav Konstantinovich Nikolaev	President, CEO, Chairman of Management Board & Executive Director	N/A	1970 (55 années)
Mr. Alexander Evgenievich Gorbunov	VP of Strategy & Development and Member of the Management Board	N/A	1967 (58 années)
Ms. Inessa Vasilievna Galaktionova	First VP of Telecommunications & Member of the Management Board	N/A	1974 (51 année)
Mr. Ilya Valentinovich Filatov	VP of Financial Services & Member of the Management board	N/A	1976 (49 années)
Mr. Igor Nikolaevich Mishin	VP of Media & Member of the Management Board	N/A	1962 (63 années)
Mr. Alexey Katunin	Member of Management Board & VP of Finance	N/A
Mr. Victor L. Belov	VP for Technology, CTO & Member of Management Board	N/A	1975 (50 années)
Mr. Alexander A. Khanin	VP for Artificial Intelligence & Member of Management Board	N/A	1987 (38 années)
Ms. Olga N. Ziborova	VP for Ecosystem Development & Marketing and Member of Management Board	N/A	1964 (61 année)
Mr. Farid Shamilevich Kamalov	VP for Retail Development & Member of Management Board	N/A	1980 (45 années)

Adresse: Russia, Moscow, Building 2 - Ouvert sur google cards, Cartes yandex ouvertes
Site web: https://ir.mts.ru