Analyse de l'entreprise Распадская
1. CV
Inconvénients
- Price ({Price} {Curren}) au-dessus d'une évaluation équitable ({Fair_price} {devise})
- Dividendes (0%) inférieurs à la moyenne du secteur ({div_yld_sector}%).
- La rentabilité de l'action au cours de la dernière année ({Share_365}%) est inférieure à la moyenne du secteur (2.77%).
- Le niveau de dette actuel {Debt_equity}% a augmenté sur 5 ans C {Debt_equity_5}%.
- L'efficacité actuelle de l'entreprise (ROE = {ROE}%) est inférieure à la moyenne du secteur (ROE = 8.87%)
2. Prix de promotion et efficacité
2.1. Prix de promotion
2.3. Efficacité du marché
| Распадская | Горнодобывающие | Indice | |
|---|---|---|---|
| 7 jours | -1.7% | 4.4% | 1.3% |
| 90 jours | -20.6% | -10.7% | -6.6% |
| 1 année | -36.8% | 2.8% | 9.1% |
RASP vs Secteur: {Title} significativement derrière le secteur "{secteur}" sur -39.61% au cours de la dernière année.
RASP vs Marché: {Title} a considérablement pris à retard le marché à -45.92% pour la dernière année.
Prix stable: {Code} не является значительно болееее волатиtres отклонения В пределах +/- 5% В неделю.
Intervalle à long terme: {Code} avec une volatilité hebdomadaire en {volatilité}% au cours de la dernière année.
3. Reprendre sur le rapport
4. Analyse IA d'une entreprise
4.1. Analyse des perspectives boursières par l'IA
🔹 1. Сильные стороны (драйверы роста)
✅ Крупнейший производитель угля в России
- «Распадская» — лидер по добыче коксующегося угля в стране.
- Огромные запасы угля (по запасам — один из крупнейших в мире).
- Высокая рентабельность при благоприятных ценах на уголь.
✅ Стабильный экспорт
- Уголь поставляется в страны Азии (Китай, Индия, Южная Корея), что снижает зависимость от европейских рынков.
- После 2022 года компания адаптировалась к новым логистическим маршрутам (восточные направления).
✅ Поддержка государства
- Угольная отрасль остаётся стратегической для РФ.
- Возможна поддержка через льготное кредитование, субсидии, налоговые режимы.
✅ Модернизация и автоматизация
- Компания инвестирует в технологическое обновление шахт, что может повысить безопасность и эффективность.
🔹 2. Риски и слабые стороны
⚠️ Зависимость от цен на уголь
- Цены на уголь волатильны и зависят от глобального спроса, особенно со стороны Китая.
- Долгосрочные тренды — снижение спроса на уголь из-за энергоперехода.
⚠️ Экологические риски
- Уголь — «грязный» энергоресурс. В мире растёт давление на угольную генерацию.
- Возможны ограничения на финансирование угольных проектов (ESG-фактор).
⚠️ Операционные и технологические риски
- Глубина шахт растёт → сложнее и дороже добыча.
- Проблемы с безопасностью (история аварий, включая трагедию 2010 года).
⚠️ Геополитические санкции
- Ограничения на доступ к западным технологиям и финансам.
- Сложности с экспортом (транспортные, страховые, банковские ограничения).
🔹 3. Финансовые показатели (на основе последних доступных данных)
| Показатель | Значение (примерно, 2022–2023) | |
|---|---|---|
| Добыча угля | ~25–30 млн тонн в год | |
| Доля коксующегося угля | ~85% | |
| EBITDA-маржа | Высокая (при высоких ценах — до 50%+) | |
| Долговая нагрузка | Умеренная, но зависит от цен на уголь | |
| Дивиденды | Исторически выплачивались, но нестабильны |
🔹 4. Инвестиционный потенциал: итоговая оценка
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Краткосрочные перспективы (1–3 года) | ✅ Умеренно позитивные (при стабильных ценах на уголь) | |
| Долгосрочные перспективы (5+ лет) | ⚠️ Осторожные (из-за энергоперехода) | |
| Для кого подходит? | Спекулянты, инвесторы в сырьевые циклы, ESG-нейтральные фонды | |
| Для кого не подходит? | ESG-инвесторы, долгосрочные «зелёные» фонды |
🔹 Вывод
«Распадская» — это высокодоходный, но высокорисковый актив.
Инвестиции в компанию могут быть оправданы:
- При ожидании роста цен на коксующийся уголь.
- В рамках спекулятивного портфеля или как хедж против инфляции.
- При наличии доступа к российским бумагам (учитывая ограничения для иностранных инвесторов).
Однако в долгосрочной перспективе — из-за глобального снижения роли угля — компания сталкивается с фундаментальными вызовами.
🔎 Рекомендации инвестору:
1. Мониторить цены на уголь (API2, API4, коксующийся уголь).
2. Следить за логистикой экспорта (восточные маршруты, фрахт).
3. Учитывать геополитические риски и санкции.
4. Оценивать альтернативы в секторе (Новолипецкий металлургический комбинат, «СУЭК» и др.).
Если вы рассматриваете покупку акций «Распадской» (тикер на MOEX: RASP), важно понимать, что это циклическая инвестиция, а не долгосрочный «голубой фильтр».
4.2. Analyse des risques liés aux actions par l'IA
🔴 Ключевые риски инвестиций в «Распадскую»
1. Отраслевые риски (угольная промышленность)
- Цикличность рынка угля: Цены на уголь сильно зависят от конъюнктуры мировых рынков, спроса в Китае, Европе и Азии, а также от политики декарбонизации.
- Снижение спроса на энергетический уголь: В условиях перехода к «зелёной» энергетике (особенно в Европе) спрос на уголь падает. Это долгосрочный тренд.
- Конкуренция с другими источниками энергии: Газ, ВИЭ, атомная энергетика — всё это снижает перспективы угля.
2. Геополитические и экспортные риски
- Ограничения на экспорт угля из России: Из-за санкций и контрсанкций (особенно после 2022 года) доступ к традиционным рынкам (Европа) ограничен.
- Переориентация на Азию (Китай, Индия): Логистика сложнее и дороже, маржинальность может снижаться.
- Санкционный риск: Компания может попасть под санкции (прямые или косвенные), что ограничит финансирование, доступ к технологиям и рынкам.
3. Финансовые и операционные риски
- Высокая долговая нагрузка: У «Распадской» в прошлом были проблемы с долгом. Хотя ситуация стабилизировалась, долговая устойчивость остаётся под вопросом при падении цен на уголь.
- Зависимость от цен на уголь: Прибыль компании напрямую зависит от колебаний цен. При падении цен — резкое снижение маржинальности.
- Операционные сложности: Глубина шахт, аварийность (вспомним трагедию 2010 года), износ оборудования — всё это повышает издержки и риски.
4. Регуляторные и экологические риски
- Ужесточение экологических норм: В России и мире растёт давление на угледобывающие компании. Возможны новые налоги, экологические сборы, требования по сокращению выбросов.
- Риски изменения налоговой политики: Например, введение или повышение НДПИ, налога на добычу полезных ископаемых, или экспортных пошлин.
5. Корпоративное управление и прозрачность
- Сложная структура собственности: У «Распадской» были сложные взаимоотношения с акционерами, включая судебные споры (например, с бывшим владельцем Михаилом Черным).
- Ограниченная прозрачность: Некоторые инвесторы отмечают недостаток детальной отчётности и сложности с доступом к управленческой информации.
6. Рыночная ликвидность акций
- Акции «Распадской» торгуются на Московской бирже (тикер: RASP), но ликвидность умеренная, особенно для крупных позиций. Это может затруднить вход/выход для институциональных инвесторов.
🟡 Возможные позитивные факторы (потенциал)
- Крупнейший производитель коксующегося угля в России — востребован в металлургии.
- Стабильный спрос со стороны российской металлургии (Новолипецк, Магнитка и др.).
- Рост экспорта в Азию — Китай и Индия продолжают потреблять уголь.
- Высокая рентабельность при высоких ценах на уголь — в 2022–2023 годах компания показывала сильные финансовые результаты.
📉 Текущая ситуация (на 2024–2025 гг.)
- Цены на уголь снизились по сравнению с пиковыми значениями 2022 года.
- Российские угледобытчики сталкиваются с ограничениями логистики и снижением маржинальности.
- «Распадская» продолжает инвестировать в модернизацию, но темпы ограничены финансовыми возможностями.
✅ Вывод: стоит ли инвестировать?
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Рискованность | ⚠️ Высокая | |
| Долгосрочные перспективы | ❌ Ограниченные (из-за энергоперехода) | |
| Краткосрочная доходность | ✅ Возможна при росте цен на уголь | |
| Дивидендная привлекательность | ✅ Иногда компания платит высокие дивиденды (но нерегулярно) |
📌 Рекомендации:
- Не подходят для консервативных инвесторов.
- Могут рассматриваться как спекулятивная ставка на краткосрочный рост цен на уголь.
- Требуется тщательный мониторинг: цены на уголь, логистика, дивидендная политика, долговая нагрузка.
- Диверсификация обязательна — не стоит вкладывать значительную долю портфеля.
Если вы рассматриваете инвестиции в «Распадскую», стоит также сравнить её с другими игроками (например, Новолипецкий кокс, Кузбассразрезуголь, СУЭК), а также учитывать макроэкономические и геополитические риски.
5. Analyse fondamentale
5.1. Prix de promotion et prévisions de prix
Au-dessus du prix équitable: Le prix actuel ({prix} {devise}) est supérieur à Fair ({Fair_price} {devise}).
Le prix est plus élevé: Le prix actuel ({Price} {Currency}) est plus élevé que {sous-estimation_price}%.
5.2. P/E
P/E vs Secteur: L'indicateur de l'entreprise P / E (-5.65) est inférieur à celui du secteur dans son ensemble (1.55).
P/E vs Marché: L'indicateur de l'entreprise P / E (-5.65) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({P_E_Market}).
5.3. P/BV
P/BV vs Secteur: L'indicateur de la société P / BV (0.66) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble (0.3367).
P/BV vs Marché: L'indicateur de la société P / BV (0.66) est supérieur à celui du marché dans son ensemble (0.3392).
5.3.1 P/BV Entreprises similaires
5.5. P/S
P/S vs Secteur: L'indicateur de l'entreprise P / S (0.87) est inférieur à celui du secteur dans son ensemble (1.13).
P/S vs Marché: L'indicateur de l'entreprise P / S (0.87) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({P_S_Market}).
5.5.1 P/S Entreprises similaires
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Secteur: L'indicateur EV / EBITDA de la société (-25.2) est inférieur à celui du secteur dans son ensemble (-7.64).
EV/Ebitda vs Marché: L'indicateur EV / EBITDA de la société (-25.2) est inférieur à celui du marché dans son ensemble (3.28).
6. Rentabilité
6.1. Pourtant et revenus
6.2. Revenus à l'action - EPS
6.3. Rentabilité passée Net Income
La tendance de la rentabilité: Négatif et au cours des 5 dernières années est tombé sur -50.52%.
Accélération de la rentabilité: La rentabilité de l'année dernière (70.37%) dépasse la rentabilité moyenne sur 5 ans ({schare_net_income_5_per_year}%).
Rentabilité vs Secteur: La rentabilité de l'année dernière (70.37%) en dessous de la rentabilité du secteur (143.34%).
6.4. ROE
ROE vs Secteur: Le ROE de la société ({ROE}%) est inférieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROE_SECTOR}%).
ROE vs Marché: Le ROE de la société ({ROE}%) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({ROE_MARKET}%).
6.6. ROA
ROA vs Secteur: Le ROA de la société ({ROA}%) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROA_SECTOR}%).
ROA vs Marché: Le ROA de la société ({ROA}%) est inférieur à celui du marché dans son ensemble ({ROA_MARKET}%).
6.6. ROIC
ROIC vs Secteur: L'indicateur ROIC Company ({ROIC}%) est supérieur à celui du secteur dans son ensemble ({ROIC_SECTOR}%).
ROIC vs Marché: L'indicateur ROIC Company ({ROIC}%) est supérieur à celui du marché dans son ensemble ({ROIC_MARKET}%).
7. Finance
7.1. Actifs et devoir
Niveau de dette: (9.43%) Assez faible par rapport aux actifs.
Augmentation de la dette: Sur 5 ans, la dette a augmenté avec 6.33% à {def_equity}%.
Dette excédentaire: La dette n'est pas couverte au détriment du bénéfice net, le pourcentage {Debt_income}%.
7.2. Croissance des bénéfices et cours des actions
8. Dividendes
8.1. Dividende Ritabilité vs Market
Faible rentabilité divine: Le rendement du dividende de la société {div_yild}% en dessous de la moyenne du secteur '{div_yld_sector}%.
8.2. Stabilité et augmentation des paiements
Pas la stabilité des dividendes: Le rendement du dividende de la société {div_yild}% n'est pas régulièrement payé au cours des 7 dernières années, dsi = 0.5.
Faible croissance des dividendes: Le revenu de dividende de l'entreprise {div_yild}% est faiblement ou ne se développe pas au cours des 5 dernières années. Croissance pour uniquement {divden_value_share} {année_plural_text}.
8.3. Pourcentage de paiements
Dividendes de revêtement: Les paiements actuels du revenu (0%) ne sont pas à un niveau confortable.
9. Transactions d'initiés
9.1. Commerce d'initié
Achats d'initiés Dépasser les ventes d'initiés à {pour cent_above}% au cours des 3 derniers mois.
9.2. Dernières transactions
| La date de la transaction | Initié | Taper | Prix | Volume | Quantité |
|---|---|---|---|---|---|
| 26.02.2021 | Распадская Эмитент в рамках обратного выкупа |
Achat | 181.4 | 3 106 470 000 | 17 124 981 |
| 08.09.2020 | Евраз Груп С.А. Контролирующий акционер |
Achat | 111.56 | 425 601 000 | 3 815 000 |
| 22.06.2020 | Евраз Груп С.А. Контролирующий акционер |
Achat | 112.22 | 182 582 000 | 1 627 000 |
9.3. Propriétaires de base
Payer l'abonnement
Plus de fonctionnalités et de données pour l'analyse des entreprises et du portefeuille sont disponibles par abonnement
Basé sur des sources: porti.ru
