Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -30.2
CAGR EPS = -197.98%
Key Rate = 0.165
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -197.98% / 100) = 89.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.56
Ebitda Yield = -0.1479
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 1.12
Debt = 22.17
Market Cap = 113.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 113.7 / (113.7 + 22.17) = 0.8368
Weight Cost Debt = 100% - 0.8368 = 0.1632
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 7.73
β = 2.95
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 2.95 * 5.91 + 12.94 = 0.3811
WACC = (1.12 / 22.17) * (100% - 0.8368) * (1 - 0.2) + 0.3811 + 0.8368 = 4.33
Terminal Value = Discount (3.56 * (1 + -0.1479) / (4.33 - -0.1479)) = 12.85
Company Value = ∑ (3.56 / (1 + 4.33) ^ 5) = 22.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.85 + 22.5) / 666000000 = 53.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 9.11
FCF Yield = -1.8
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 1.12
Debt = 22.17
Market Cap = 113.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 113.7 / (113.7 + 22.17) = 0.8368
Weight Cost Debt = 100% - 0.8368 = 0.1632
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 7.73
β = 2.95
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 2.95 * 5.91 + 12.94 = 0.3811
WACC = (1.12 / 22.17) * (100% - 0.8368) * (1 - 0.2) + 0.3811 + 0.8368 = 4.33
Terminal Value = Discount (9.11 * (1 + -1.8) / (4.33 - -1.8)) = -3.2
Company Value = ∑ (9.11 / (1 + 4.33) ^ 5) = 15.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.2 + 15.29) / 666000000 = 18.16