Résumé de l’analyse de l’entreprise Красный Октябрь
Capitalisation = 22.312536159, Grade = 6/10
Revenu = 20.942589, Grade = 6/10
EBITDA margin, % = 8.55, Grade = 3/10
Net margin, % = 6.39, Grade = 2/10
ROA, % = 8.69, Grade = 3/10
ROE, % = 13.02, Grade = 4/10
P/E = 17.29, Grade = 6/10
P/S = 1.11, Grade = 8/10
P/BV = 2.1, Grade = 5/10
Debt/EBITDA = N/A, Grade = 10/10
CV:
EBITDA margin en dessous de la moyenne, à en juger par les multiplicateurs, on estime juste et intéressant à acheter.
Bénéfice par action (287.31%) et rendement EBITDA (296.2%) sont sur haut niveau, et cela vaut la peine d'examiner de plus près l'achat.
Efficacité (ROE=13.02%) sont sur niveau bas, l'entreprise n'est pas assez efficace.
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Indice de stabilité du paiement des dividendes
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Indice de stabilité du paiement des dividendes
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles les dividendes ont été payés;
Gc - nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles le montant du dividende n'a pas été inférieur à celui de l'année précédente.
Yc = 6
Gc = 6
DSI = 0.86
Hausse du cours de l'action de l'indice de stabilité
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Hausse du cours de l'action de l'indice de stabilité
SSI = Yc / 7
Yc – nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles le cours de l'action a été supérieur à celui de l'année précédente.
Yc = 5
SSI = 0.71
Valorisation de Warren Buffett
1. Bénéfice stable, Signification = 73.84% > 0
Si croissance sur 5 ans / croissance sur 12 derniers mois > 0
2. Bonne couverture de la dette, Signification = -0.06 < 3
Quand l’entreprise sera-t-elle en mesure de rembourser sa dette dans un délai de 3 ans ?
3. Rendement élevé sur le capital, Signification = 7.55% > 15
Si ROE moyen > 15% sur les 5 dernières années
4. Un retour sur investissement élevé, Signification = 115.16% > 12
Si ROIC moyen > 12% sur les 5 dernières années
5. Flux de trésorerie disponible positif, Signification = 1.25 > 0
FCF positif au cours des 12 derniers mois
6. Y a-t-il des rachats d'actions ?, Signification = Non
Si le nombre d'actions aujourd'hui < le nombre d'actions il y a 5 ans
Note de Benjamin Graham
1. Taille d'entreprise adéquate, Grade = 6/10 (20.942589, LTM)
2. Situation financière stable (actifs courants/passifs courants), Grade = 10/10 (-0.06 LTM)
L'actif à court terme doit être au moins deux fois supérieur au passif à court terme
3. Bénéfice stable, Grade = 8/10
L'entreprise ne doit pas avoir subi de pertes au cours des 10 dernières années
4. Historique des dividendes, Grade = 8.6/10
L'entreprise doit verser des dividendes pendant au moins 20 ans
5. Croissance des bénéfices (bénéfice par action), Signification = 287.31%
Le bénéfice par action de la société doit avoir augmenté d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années.
5.5. Croissance du cours de l'action, Signification = 79.54%
(privé. 57.66%)
Le cours de l'action, en tant qu'indicateur de la croissance des bénéfices de l'entreprise, devrait augmenter d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années
5.6. Croissance des dividendes, Signification = -740%
(privé. -886.11%)
Les versements de dividendes, en tant qu'indicateur de la croissance des bénéfices des entreprises, devraient augmenter d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années
6. Rapport cours/bénéfice optimal, Grade = 4/10 (26.9 LTM)
Le cours actuel de l'action ne devrait pas dépasser de plus de 15 fois le bénéfice moyen des trois dernières années.
7. La valeur optimale du rapport cours/valeur comptable, Grade = 5/10 (2.49 LTM)
Le cours actuel de l'action ne doit pas dépasser sa valeur comptable de plus de 1,5 fois
Musique de Peter Lynch
1. L'actif actuel dépasse celui de l'année dernière = 9 > 0
Comparaison des actifs des 2 dernières années.
2. Réduction de la dette = 0 < 0
La réduction de la dette ces dernières années est un bon signe
3. Dette de trésorerie excédentaire = 0.0467 > 0
Si les liquidités dépassent le niveau d’endettement, c’est un bon signe, ce qui signifie que l’entreprise n’est pas menacée de faillite.
4. Y a-t-il des rachats d'actions ? = Non
Si le nombre d'actions aujourd'hui < le nombre d'actions il y a 5 ans
5. Augmentation du bénéfice par action = 145.21 > 145.21
Augmentation du bénéfice par action par rapport à l'année précédente.
6. Valorisation du P/E et du BPA par rapport au prix = 1466.62 < 1380
Si le P/E et le bénéfice par action sont inférieurs au cours de l'action, alors l'action est sous-évaluée (voir « La méthode Peter Lynch », page 182).
Stratégie de dividendes
1. Dividende actuel = 0.1 ₽. (privé.=0.13 ₽)
1.5. Rendement en dividendes = 0.0043% (privé.=0.0179%), Grade = 0/10
2. Nombre d'années de croissance des dividendes = 0 (privé.=0), Grade = 0/10
2.5. Nombre d'années récentes où le pourcentage de dividende a augmenté = 0 (privé.=0)
3. DSI = 0.86 (privé.=0.93), Grade = 8.57/10
4. Croissance moyenne du dividende = 0% (privé.=-15.32%), Grade = 0/10
5. Pourcentage moyen sur 5 ans = 0.01% (privé.=0.02%), Grade = 0.01/10
6. Pourcentage moyen des paiements = 15.05% (privé.=15.05%), Grade = 2.51/10
7. Différence avec le secteur = 4.05, Moyenne du secteur = -4.04% (privé.=0.0179, Moyenne du secteur=4.3E-5%), Grade = 0/10
Coefficient bêta
β > 1 – la rentabilité (ainsi que la volatilité) de ces titres est très sensible aux changements du marché.
β = 1 – la rentabilité d'un tel titre changera également avec la rentabilité du marché (indice boursier) ;
0 < β < 1 – avec un tel bêta, les actifs sont moins exposés au risque de marché et, par conséquent, moins volatils.
β = 0 – il n'y a aucun lien entre le titre et le marché (indice) dans son ensemble ;
β < 0 – le rendement des titres avec un bêta négatif va dans des directions opposées avec le marché.
β = 1.94 - pour 90 jours
β = 2.03 - pour 1 année
β = -10.28 - pour 3 année
Rapport PEG
PEG = 1 - les actions de la société ont une juste valorisation.
PEG < 1 – les actions sont sous-évaluées.
PEG > 1 - les actions peuvent être « surchauffées ».
PEG < 0 - l'entreprise se porte moins bien.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 10.1 / (131.53 + 0.0043) = 0.0768
Indice de Graham
NCAV = 544.62 par action (ncav/market cap = 27%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Prix = 1380
sous-évalué = 253.39%
Prix privé. = 438
sous-évalué privé. = 80.42%
achat à 50-70 % (fourchette de prix : 272.31 - 381.23), plus de 100 % trop cher
Données
NNWC = 580.02 par action (nnwc/market cap = 29%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Prix = 1380
sous-évalué = 237.92%
Prix privé. = 438
sous-évalué privé. = 75.51%
achat à 50-70 % (fourchette de prix : 290.01 - 406.01), plus de 100 % trop cher
Données
Total Liabilities/P = 0.1653
Total Liabilities/P = 3.68934 / 22.312536159
Le coefficient Total Passif/P doit être inférieur à 0,1
P/S = 0.6
P/S = Capitalisation / Revenu
Le rapport P/S doit être compris entre 0,3 et 0,5.
Basé sur des sources: porti.ru
