Résumé de l’analyse de l’entreprise ГМС Группа
Capitalisation = 7.1117941, Grade = 5/10
Revenu = 57.16, Grade = 7/10
EBITDA margin, % = 11.76, Grade = 4/10
Net margin, % = 2.17, Grade = 1/10
ROA, % = 1.91, Grade = 1/10
ROE, % = 12.36, Grade = 4/10
P/E = 5.74, Grade = 10/10
P/S = 0.1244, Grade = 10/10
P/BV = 1.41, Grade = 9/10
Debt/EBITDA = 3.37, Grade = 4/10
CV:
EBITDA margin en dessous de la moyenne, à en juger par les multiplicateurs, on estime juste et intéressant à acheter.
Bénéfice par action (-90.03%) et rendement EBITDA (3.17%) sont sur niveau bas, et cela vaut la peine d'y réfléchir et de comparer avec d'autres entreprises.
Efficacité (ROE=12.36%) sont sur niveau bas, l'entreprise n'est pas assez efficace.
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Indice de stabilité du paiement des dividendes
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Indice de stabilité du paiement des dividendes
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles les dividendes ont été payés;
Gc - nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles le montant du dividende n'a pas été inférieur à celui de l'année précédente.
Yc = 2
Gc = 2
DSI = 0.67
Hausse du cours de l'action de l'indice de stabilité
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Hausse du cours de l'action de l'indice de stabilité
SSI = Yc / 7
Yc – nombre d'années consécutives parmi les sept dernières années au cours desquelles le cours de l'action a été supérieur à celui de l'année précédente.
Yc = 3
SSI = 0.43
Valorisation de Warren Buffett
1. Bénéfice stable, Signification = 84.37% > 0
Si croissance sur 5 ans / croissance sur 12 derniers mois > 0
2. Bonne couverture de la dette, Signification = 2.07 < 3
Quand l’entreprise sera-t-elle en mesure de rembourser sa dette dans un délai de 3 ans ?
3. Rendement élevé sur le capital, Signification = 14.75% > 15
Si ROE moyen > 15% sur les 5 dernières années
4. Un retour sur investissement élevé, Signification = 154.23% > 12
Si ROIC moyen > 12% sur les 5 dernières années
5. Flux de trésorerie disponible positif, Signification = -0.97 > 0
FCF positif au cours des 12 derniers mois
6. Y a-t-il des rachats d'actions ?, Signification = Non
Si le nombre d'actions aujourd'hui < le nombre d'actions il y a 5 ans
Note de Benjamin Graham
1. Taille d'entreprise adéquate, Grade = 7/10 (57.16, LTM)
2. Situation financière stable (actifs courants/passifs courants), Grade = 6/10 (2.07 LTM)
L'actif à court terme doit être au moins deux fois supérieur au passif à court terme
3. Bénéfice stable, Grade = 7/10
L'entreprise ne doit pas avoir subi de pertes au cours des 10 dernières années
4. Historique des dividendes, Grade = 2.9/10
L'entreprise doit verser des dividendes pendant au moins 20 ans
5. Croissance des bénéfices (bénéfice par action), Signification = -90.03%
Le bénéfice par action de la société doit avoir augmenté d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années.
5.5. Croissance du cours de l'action, Signification = -195.79%
Le cours de l'action, en tant qu'indicateur de la croissance des bénéfices de l'entreprise, devrait augmenter d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années
5.6. Croissance des dividendes, Signification = 0%
Les versements de dividendes, en tant qu'indicateur de la croissance des bénéfices des entreprises, devraient augmenter d'au moins 1/3 au cours des 10 dernières années
6. Rapport cours/bénéfice optimal, Grade = 10/10 (5.74 LTM)
Le cours actuel de l'action ne devrait pas dépasser de plus de 15 fois le bénéfice moyen des trois dernières années.
7. La valeur optimale du rapport cours/valeur comptable, Grade = 9/10 (1.41 LTM)
Le cours actuel de l'action ne doit pas dépasser sa valeur comptable de plus de 1,5 fois
Musique de Peter Lynch
1. L'actif actuel dépasse celui de l'année dernière = 10.03 > 0
Comparaison des actifs des 2 dernières années.
2. Réduction de la dette = 22.67 < 0
La réduction de la dette ces dernières années est un bon signe
3. Dette de trésorerie excédentaire = 8.77 > 22.67
Si les liquidités dépassent le niveau d’endettement, c’est un bon signe, ce qui signifie que l’entreprise n’est pas menacée de faillite.
4. Y a-t-il des rachats d'actions ? = Non
Si le nombre d'actions aujourd'hui < le nombre d'actions il y a 5 ans
5. Augmentation du bénéfice par action = 52.92 > 0
Augmentation du bénéfice par action par rapport à l'année précédente.
6. Valorisation du P/E et du BPA par rapport au prix = 301.63 < 303.5
Si le P/E et le bénéfice par action sont inférieurs au cours de l'action, alors l'action est sous-évaluée (voir « La méthode Peter Lynch », page 182).
Stratégie de dividendes
1. Dividende actuel = 0 ₽.
1.5. Rendement en dividendes = 0% , Grade = 0/10
2. Nombre d'années de croissance des dividendes = 2 , Grade = 2.86/10
2.5. Nombre d'années récentes où le pourcentage de dividende a augmenté = 0
3. DSI = 0.67 , Grade = 6.67/10
4. Croissance moyenne du dividende = 46.85% , Grade = 10/10
5. Pourcentage moyen sur 5 ans = 0% , Grade = 0/10
6. Pourcentage moyen des paiements = 69.06% , Grade = 10/10
7. Différence avec le secteur = 0, Moyenne du secteur = 0% , Grade = 0/10
Politique de dividende ГМС Группа
Coefficient bêta
β > 1 – la rentabilité (ainsi que la volatilité) de ces titres est très sensible aux changements du marché.
β = 1 – la rentabilité d'un tel titre changera également avec la rentabilité du marché (indice boursier) ;
0 < β < 1 – avec un tel bêta, les actifs sont moins exposés au risque de marché et, par conséquent, moins volatils.
β = 0 – il n'y a aucun lien entre le titre et le marché (indice) dans son ensemble ;
β < 0 – le rendement des titres avec un bêta négatif va dans des directions opposées avec le marché.
β = 0 - pour 90 jours
β = 2.87 - pour 1 année
β = 5.14 - pour 3 année
Indice d'Altman 
En 1968, le professeur Edward Altman a proposé son modèle désormais classique à cinq facteurs pour prédire la probabilité de faillite d’une entreprise.
Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5
X1 = Fonds de roulement/Actifs, X2 = Bénéfices non distribués/Actifs, X3 = Résultat d'exploitation/Actifs, X4 = Valeur marchande des actions/passifs, X5 = Chiffre d'affaires/Actifs
Si Z > 2,9 – zone de stabilité financière (zone « verte »).
Si 1,8 < Z <= 2,9 – zone d'incertitude (zone « grise »).
Si Z <= 1,8 – zone de risque financier (zone « rouge »).
Indice d'Altman, Z = 1.2 * 0.11 + 1.4 * 0.02 + 3.3 * 0.1 + 0.6 * 0.72 + 0.88 = 1.8143
Rapport PEG
PEG = 1 - les actions de la société ont une juste valorisation.
PEG < 1 – les actions sont sous-évaluées.
PEG > 1 - les actions peuvent être « surchauffées ».
PEG < 0 - l'entreprise se porte moins bien.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 5.7 / (-17340.18 + 0) = -0.000329
Indice de Graham
NCAV = -278.43 par action (ncav/market cap = -90%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Prix = 303.5
sous-évalué = -109%
achat à 50-70 % (fourchette de prix : -139.22 - -194.9), plus de 100 % trop cher
Données
NNWC = -1200.83 par action (nnwc/market cap = -388%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Prix = 303.5
sous-évalué = -25.27%
achat à 50-70 % (fourchette de prix : -600.42 - -840.58), plus de 100 % trop cher
Données
Total Liabilities/P = 7.1831
Total Liabilities/P = 51.085002 / 7.1117941
Le coefficient Total Passif/P doit être inférieur à 0,1
P/S = 0.1
P/S = Capitalisation / Revenu
Le rapport P/S doit être compris entre 0,3 et 0,5.
Basé sur des sources: porti.ru
