5paisa Capital Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 17.46
CAGR EPS = 49.83%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 17.46 * (1 + 49.83%) / (0.0433 * 2) = 302.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.89
Ebitda Yield = 0.4119
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2422
Debt = 6.73
Market Cap = 10.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.95 / (10.95 + 6.73) = 0.6195
Weight Cost Debt = 100% - 0.6195 = 0.3805
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = 2.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 2.94 * 5.94 + 0 = 0.2015
WACC = (0.2422 / 6.73) * (100% - 0.6195) * (1 - 0.21) + 0.2015 + 0.6195 = 2.95
Terminal Value = Discount (4.89 * (1 + 0.4119) / (2.95 - 0.4119)) = 15.62
Company Value = ∑ (4.89 / (1 + 2.95) ^ 5) = 12.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.62 + 12.4) / 31190000 = 898.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.75
FCF Yield = 0.0954
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.2422
Debt = 6.73
Market Cap = 10.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.95 / (10.95 + 6.73) = 0.6195
Weight Cost Debt = 100% - 0.6195 = 0.3805
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = 2.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 2.94 * 5.94 + 0 = 0.2015
WACC = (0.2422 / 6.73) * (100% - 0.6195) * (1 - 0.21) + 0.2015 + 0.6195 = 2.95
Terminal Value = Discount (-1.75 * (1 + 0.0954) / (2.95 - 0.0954)) = -25.18
Company Value = ∑ (-1.75 / (1 + 2.95) ^ 5) = -6.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-25.18 + -6.72) / 31190000 = -1022.71