The Karnataka Bank Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 34.64
CAGR EPS = 27.28%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 213.4 + (213.4 * 27.28% / 100) = 271.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 55.78
Ebitda Yield = 0.0402
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 50
Debt = 15.63
Market Cap = 47.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.32 / (47.32 + 15.63) = 0.7517
Weight Cost Debt = 100% - 0.7517 = 0.2483
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.67
β = 2.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 2.12 * 5.94 + 0 = 0.1525
WACC = (50 / 15.63) * (100% - 0.7517) * (1 - 0.21) + 0.1525 + 0.7517 = 250.92
Terminal Value = Discount (55.78 * (1 + 0.0402) / (250.92 - 0.0402)) = 0.0442
Company Value = ∑ (55.78 / (1 + 250.92) ^ 5) = 19.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0442 + 19.25) / 377250000 = 51.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0219
FCF Yield = -0.458
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 50
Debt = 15.63
Market Cap = 47.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.32 / (47.32 + 15.63) = 0.7517
Weight Cost Debt = 100% - 0.7517 = 0.2483
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.67
β = 2.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 2.12 * 5.94 + 0 = 0.1525
WACC = (50 / 15.63) * (100% - 0.7517) * (1 - 0.21) + 0.1525 + 0.7517 = 250.92
Terminal Value = Discount (0.0219 * (1 + -0.458) / (250.92 - -0.458)) = 0
Company Value = ∑ (0.0219 / (1 + 250.92) ^ 5) = 0.0856
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0856) / 377250000 = 0.2269