VST Industries Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 17.75
CAGR EPS = -21.48%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 17.75 * (1 + -21.48%) / (0.0433 * 2) = 160.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.11
Ebitda Yield = -0.0253
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 53.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 53.4 / (53.4 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 1.13
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 1.13 * 5.94 + 0 = 0.0904
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0904 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (3.11 * (1 + -0.0253) / (0 - -0.0253)) = 119.95
Company Value = ∑ (3.11 / (1 + 0) ^ 5) = 16.37
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (119.95 + 16.37) / 169860000 = 802.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.06
FCF Yield = -0.0693
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 53.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 53.4 / (53.4 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.35
β = 1.13
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.35 + 1.13 * 5.94 + 0 = 0.0904
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0904 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (1.06 * (1 + -0.0693) / (0 - -0.0693)) = 14.3
Company Value = ∑ (1.06 / (1 + 0) ^ 5) = 6.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.3 + 6.18) / 169860000 = 120.53