HKEX: 1942 - MOG Digitech Holdings Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.0217
CAGR EPS = 51.91%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0217 * (1 + 51.91%) / (0.0433 * 2) = 0.3807

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0163
Ebitda Yield = -0.0203
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000665
Debt = 0.0759
Market Cap = 41.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 41.3 / (41.3 + 0.0759) = 0.9982
Weight Cost Debt = 100% - 0.9982 = 0.0018
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.1
β = 2.72
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 2.72 * 18.88 + 0.91 = 0.5241
WACC = (0.000665 / 0.0759) * (100% - 0.9982) * (1 - 0.25) + 0.5241 + 0.9982 = 1.17
Terminal Value = Discount (0.0163 * (1 + -0.0203) / (1.17 - -0.0203)) = 0.4706
Company Value = ∑ (0.0163 / (1 + 1.17) ^ 5) = 0.0822
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4706 + 0.0822) / 500000000 = 1.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0089
FCF Yield = -0.0893
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000665
Debt = 0.0759
Market Cap = 41.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 41.3 / (41.3 + 0.0759) = 0.9982
Weight Cost Debt = 100% - 0.9982 = 0.0018
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.1
β = 2.72
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 2.72 * 18.88 + 0.91 = 0.5241
WACC = (0.000665 / 0.0759) * (100% - 0.9982) * (1 - 0.25) + 0.5241 + 0.9982 = 1.17
Terminal Value = Discount (0.0089 * (1 + -0.0893) / (1.17 - -0.0893)) = 0.0754
Company Value = ∑ (0.0089 / (1 + 1.17) ^ 5) = 0.0522
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0754 + 0.0522) / 500000000 = 0.2553