HKEX: 2391 - Tuya Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -0.818
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 15.46 + (15.46 * 9.16% / 100) = 16.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4321
Ebitda Yield = 0.1344
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.0086
Market Cap = 6.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.84 / (6.84 + 0.0086) = 0.9987
Weight Cost Debt = 100% - 0.9987 = 0.0013
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = 0.962
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.962 * 18.88 + 0.91 = 0.1927
WACC = (0 / 0.0086) * (100% - 0.9987) * (1 - 0.25) + 0.1927 + 0.9987 = 0.1925
Terminal Value = Discount (0.4321 * (1 + 0.1344) / (0.1925 - 0.1344)) = 3.66
Company Value = ∑ (0.4321 / (1 + 0.1925) ^ 5) = 1.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.66 + 1.7) / 574590000 = 9.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0952
FCF Yield = 0.2222
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 0.0086
Market Cap = 6.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.84 / (6.84 + 0.0086) = 0.9987
Weight Cost Debt = 100% - 0.9987 = 0.0013
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = 0.962
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.962 * 18.88 + 0.91 = 0.1927
WACC = (0 / 0.0086) * (100% - 0.9987) * (1 - 0.25) + 0.1927 + 0.9987 = 0.1925
Terminal Value = Discount (0.0952 * (1 + 0.2222) / (0.1925 - 0.2222)) = 0.5231
Company Value = ∑ (0.0952 / (1 + 0.1925) ^ 5) = 0.3294
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5231 + 0.3294) / 574590000 = 1.48