HKEX: 6929 - OrbusNeich Medical Group Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.2
CAGR EPS = 118.91%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.5 + (3.5 * 118.91% / 100) = 7.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.74
Ebitda Yield = 0.5226
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0035
Debt = 0.004
Market Cap = 7.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.27 / (7.27 + 0.004) = 0.9995
Weight Cost Debt = 100% - 0.9995 = 0.00049999999999994
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.7
β = -0.5159
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.5159 * 18.88 + 0.91 = -0.0953
WACC = (0.0035 / 0.004) * (100% - 0.9995) * (1 - 0.25) + -0.0953 + 0.9995 = 64.87
Terminal Value = Discount (9.74 * (1 + 0.5226) / (64.87 - 0.5226)) = 9.65
Company Value = ∑ (9.74 / (1 + 64.87) ^ 5) = 4.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.65 + 4.72) / 827770000 = 17.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.9
FCF Yield = 0.7352
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0035
Debt = 0.004
Market Cap = 7.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.27 / (7.27 + 0.004) = 0.9995
Weight Cost Debt = 100% - 0.9995 = 0.00049999999999994
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = -0.7
β = -0.5159
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.5159 * 18.88 + 0.91 = -0.0953
WACC = (0.0035 / 0.004) * (100% - 0.9995) * (1 - 0.25) + -0.0953 + 0.9995 = 64.87
Terminal Value = Discount (1.9 * (1 + 0.7352) / (64.87 - 0.7352)) = 3.13
Company Value = ∑ (1.9 / (1 + 64.87) ^ 5) = 0.7054
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.13 + 0.7054) / 827770000 = 4.63