HKEX: 9985 - WEILONG Delicious Global Holdings Ltd

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.08
CAGR EPS = -31.48%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.08 * (1 + -31.48%) / (0.0458 * 2) = 0.5984

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.35
Ebitda Yield = 0.0653
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.051
Debt = 0.1666
Market Cap = 18.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.39 / (18.39 + 0.1666) = 0.991
Weight Cost Debt = 100% - 0.991 = 0.009
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = 0.9821
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.9821 * 18.88 + 0.91 = 0.1965
WACC = (0.051 / 0.1666) * (100% - 0.991) * (1 - 0.25) + 0.1965 + 0.991 = 22.93
Terminal Value = Discount (6.35 * (1 + 0.0653) / (22.93 - 0.0653)) = 14.71
Company Value = ∑ (6.35 / (1 + 22.93) ^ 5) = 15.38
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.71 + 15.38) / 2254750000 = 13.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 6.35
FCF Yield = 0.0653
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.051
Debt = 0.1666
Market Cap = 18.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.39 / (18.39 + 0.1666) = 0.991
Weight Cost Debt = 100% - 0.991 = 0.009
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 0.2
β = 0.9821
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.9821 * 18.88 + 0.91 = 0.1965
WACC = (0.051 / 0.1666) * (100% - 0.991) * (1 - 0.25) + 0.1965 + 0.991 = 22.93
Terminal Value = Discount (6.35 * (1 + 0.0653) / (22.93 - 0.0653)) = 14.71
Company Value = ∑ (6.35 / (1 + 22.93) ^ 5) = 15.38
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.71 + 15.38) / 2254750000 = 13.35