Мечел

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -146.4
CAGR EPS = 31.12%
Key Rate = 0.18
Excess Key Rate = 2
Price = 84.03 + (84.03 * 31.12% / 100) = 110.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 69.53
Ebitda Yield = 0.0446
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 23.1
Debt = 226.9
Market Cap = 45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 45 / (45 + 226.9) = 0.1655
Weight Cost Debt = 100% - 0.1655 = 0.8345
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 8.8
β = 0.7329
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.8 + 0.7329 * 5.91 + 12.94 = 0.2607
WACC = (23.1 / 226.9) * (100% - 0.1655) * (1 - 0.2) + 0.2607 + 0.1655 = 8.17
Terminal Value = Discount (69.53 * (1 + 0.0446) / (8.17 - 0.0446)) = 1319.83
Company Value = ∑ (69.53 / (1 + 8.17) ^ 5) = 252
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1319.83 + 252) / 555000000 = 2832.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 56.11
FCF Yield = 0.0481
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 23.1
Debt = 226.9
Market Cap = 45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 45 / (45 + 226.9) = 0.1655
Weight Cost Debt = 100% - 0.1655 = 0.8345
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 8.8
β = 0.7329
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.8 + 0.7329 * 5.91 + 12.94 = 0.2607
WACC = (23.1 / 226.9) * (100% - 0.1655) * (1 - 0.2) + 0.2607 + 0.1655 = 8.17
Terminal Value = Discount (56.11 * (1 + 0.0481) / (8.17 - 0.0481)) = 1181.31
Company Value = ∑ (56.11 / (1 + 8.17) ^ 5) = 201.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1181.31 + 201.96) / 555000000 = 2492.38