Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -143
CAGR EPS = 51.08%
Key Rate = 0.165
Excess Key Rate = 2
Price = 274 + (274 * 51.08% / 100) = 413.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -3.51
Ebitda Yield = -0.0655
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 26.3
Debt = 114.7
Market Cap = 168
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 168 / (168 + 114.7) = 0.5943
Weight Cost Debt = 100% - 0.5943 = 0.4057
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 7.73
β = 1.96
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 1.96 * 5.91 + 12.94 = 0.3227
WACC = (26.3 / 114.7) * (100% - 0.5943) * (1 - 0.2) + 0.3227 + 0.5943 = 18.43
Terminal Value = Discount (-3.51 * (1 + -0.0655) / (18.43 - -0.0655)) = -5.63
Company Value = ∑ (-3.51 / (1 + 18.43) ^ 5) = -12.78
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.63 + -12.78) / 584000000 = -31.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 12.88
FCF Yield = -1.81
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 26.3
Debt = 114.7
Market Cap = 168
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 168 / (168 + 114.7) = 0.5943
Weight Cost Debt = 100% - 0.5943 = 0.4057
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 7.73
β = 1.96
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 1.96 * 5.91 + 12.94 = 0.3227
WACC = (26.3 / 114.7) * (100% - 0.5943) * (1 - 0.2) + 0.3227 + 0.5943 = 18.43
Terminal Value = Discount (12.88 * (1 + -1.81) / (18.43 - -1.81)) = -2.24
Company Value = ∑ (12.88 / (1 + 18.43) ^ 5) = 17.49
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.24 + 17.49) / 584000000 = 26.11