NASDAQ: CGC - Canopy Growth Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -8.79
CAGR EPS = 22.7%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 4.21 + (4.21 * 22.7% / 100) = 5.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1003
Ebitda Yield = -0.2035
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1054
Debt = 0.668
Market Cap = 0.3283
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3283 / (0.3283 + 0.668) = 0.3295
Weight Cost Debt = 100% - 0.3295 = 0.6705
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = -4.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -4.32 * 5.94 + 0 = -0.2294
WACC = (0.1054 / 0.668) * (100% - 0.3295) * (1 - 0.21) + -0.2294 + 0.3295 = 12.34
Terminal Value = Discount (-0.1003 * (1 + -0.2035) / (12.34 - -0.2035)) = -0.1366
Company Value = ∑ (-0.1003 / (1 + 12.34) ^ 5) = -0.6256
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1366 + -0.6256) / 463720000 = -1.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0798
FCF Yield = -0.2253
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1054
Debt = 0.668
Market Cap = 0.3283
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3283 / (0.3283 + 0.668) = 0.3295
Weight Cost Debt = 100% - 0.3295 = 0.6705
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.75
β = -4.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -4.32 * 5.94 + 0 = -0.2294
WACC = (0.1054 / 0.668) * (100% - 0.3295) * (1 - 0.21) + -0.2294 + 0.3295 = 12.34
Terminal Value = Discount (-0.0798 * (1 + -0.2253) / (12.34 - -0.2253)) = -0.0991
Company Value = ∑ (-0.0798 / (1 + 12.34) ^ 5) = -0.5362
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0991 + -0.5362) / 463720000 = -1.37