Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -1.83
CAGR EPS = 7.28%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 9.21 + (9.21 * 7.28% / 100) = 9.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0359
Ebitda Yield = 0.016
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000982
Debt = 0.0052
Market Cap = 0.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.25 / (0.25 + 0.0052) = 0.98
Weight Cost Debt = 100% - 0.98 = 0.02
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.71
β = 7.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + 7.82 * 5.94 + 0 = 0.49
WACC = (0.000982 / 0.0052) * (100% - 0.98) * (1 - 0.21) + 0.49 + 0.98 = 15.22
Terminal Value = Discount (-0.0359 * (1 + 0.016) / (15.22 - 0.016)) = -0.13
Company Value = ∑ (-0.0359 / (1 + 15.22) ^ 5) = -0.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.13 + -0.12) / 21260000 = -11.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0314
FCF Yield = 0.0321
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.000982
Debt = 0.0052
Market Cap = 0.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.25 / (0.25 + 0.0052) = 0.98
Weight Cost Debt = 100% - 0.98 = 0.02
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.71
β = 7.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + 7.82 * 5.94 + 0 = 0.49
WACC = (0.000982 / 0.0052) * (100% - 0.98) * (1 - 0.21) + 0.49 + 0.98 = 15.22
Terminal Value = Discount (-0.0314 * (1 + 0.0321) / (15.22 - 0.0321)) = -0.13
Company Value = ∑ (-0.0314 / (1 + 15.22) ^ 5) = -0.0974
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.13 + -0.0974) / 21260000 = -10.83