Exact Sciences Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -5.59
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 53.39 + (53.39 * 8.66% / 100) = 58.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.21
Ebitda Yield = 0.0892
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.032
Debt = 2.75
Market Cap = 15.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.06 / (15.06 + 2.75) = 0.8454
Weight Cost Debt = 100% - 0.8454 = 0.1546
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.45 * 5.94 + 0 = 0.1092
WACC = (0.032 / 2.75) * (100% - 0.8454) * (1 - 0.21) + 0.1092 + 0.8454 = 1
Terminal Value = Discount (-1.21 * (1 + 0.0892) / (1 - 0.0892)) = -15.83
Company Value = ∑ (-1.21 / (1 + 1) ^ 5) = -4.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-15.83 + -4.97) / 184200000 = -112.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0766
FCF Yield = 0.0054
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.032
Debt = 2.75
Market Cap = 15.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.06 / (15.06 + 2.75) = 0.8454
Weight Cost Debt = 100% - 0.8454 = 0.1546
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.45 * 5.94 + 0 = 0.1092
WACC = (0.032 / 2.75) * (100% - 0.8454) * (1 - 0.21) + 0.1092 + 0.8454 = 1
Terminal Value = Discount (0.0766 * (1 + 0.0054) / (1 - 0.0054)) = 15.72
Company Value = ∑ (0.0766 / (1 + 1) ^ 5) = 0.3676
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.72 + 0.3676) / 184200000 = 87.36