Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 6.08
CAGR EPS = 22.87%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 60.67 + (60.67 * 22.87% / 100) = 74.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.82
Ebitda Yield = 0.14
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.19
Debt = 3.83
Market Cap = 8.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.66 / (8.66 + 3.83) = 0.69
Weight Cost Debt = 100% - 0.69 = 0.31
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -1.97
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -1.97 * 5.94 + 0 = -0.0904
WACC = (0.19 / 3.83) * (100% - 0.69) * (1 - 0.21) + -0.0904 + 0.69 = 3.91
Terminal Value = Discount (2.82 * (1 + 0.14) / (3.91 - 0.14)) = 26.96
Company Value = ∑ (2.82 / (1 + 3.91) ^ 5) = 9.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.96 + 9.8) / 143000000 = 257.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.19
FCF Yield = 0.0635
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.19
Debt = 3.83
Market Cap = 8.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.66 / (8.66 + 3.83) = 0.69
Weight Cost Debt = 100% - 0.69 = 0.31
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -1.97
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -1.97 * 5.94 + 0 = -0.0904
WACC = (0.19 / 3.83) * (100% - 0.69) * (1 - 0.21) + -0.0904 + 0.69 = 3.91
Terminal Value = Discount (-0.19 * (1 + 0.0635) / (3.91 - 0.0635)) = -7.01
Company Value = ∑ (-0.19 / (1 + 3.91) ^ 5) = -0.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.01 + -0.77) / 143000000 = -54.35