Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 1.58
CAGR EPS = 34.2%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 18.92 + (18.92 * 34.2% / 100) = 25.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.14
Ebitda Yield = 0.17
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.12
Debt = 2.69
Market Cap = 6.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.16 / (6.16 + 2.69) = 0.7
Weight Cost Debt = 100% - 0.7 = 0.3
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.71
β = 2.04
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + 2.04 * 5.94 + 0 = 0.15
WACC = (0.12 / 2.69) * (100% - 0.7) * (1 - 0.21) + 0.15 + 0.7 = 3.57
Terminal Value = Discount (2.14 * (1 + 0.17) / (3.57 - 0.17)) = 15.93
Company Value = ∑ (2.14 / (1 + 3.57) ^ 5) = 7.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.93 + 7.17) / 343340000 = 67.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.7
FCF Yield = 0.23
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.12
Debt = 2.69
Market Cap = 6.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.16 / (6.16 + 2.69) = 0.7
Weight Cost Debt = 100% - 0.7 = 0.3
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.71
β = 2.04
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + 2.04 * 5.94 + 0 = 0.15
WACC = (0.12 / 2.69) * (100% - 0.7) * (1 - 0.21) + 0.15 + 0.7 = 3.57
Terminal Value = Discount (1.7 * (1 + 0.23) / (3.57 - 0.23)) = 8.94
Company Value = ∑ (1.7 / (1 + 3.57) ^ 5) = 5.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.94 + 5.18) / 343340000 = 41.13