NASDAQ: RLAY - Relay Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -2.79
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.12 + (7.12 * 8.66% / 100) = 7.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.32
Ebitda Yield = 0.2859
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0088
Debt = 0.0535
Market Cap = 1.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.29 / (1.29 + 0.0535) = 0.9602
Weight Cost Debt = 100% - 0.9602 = 0.0398
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 5.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.2 * 5.94 + 0 = 0.339
WACC = (0.0088 / 0.0535) * (100% - 0.9602) * (1 - 0.21) + 0.339 + 0.9602 = 13.2
Terminal Value = Discount (-1.32 * (1 + 0.2859) / (13.2 - 0.2859)) = -5.91
Company Value = ∑ (-1.32 / (1 + 13.2) ^ 5) = -2.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.91 + -2.79) / 122580000 = -70.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.9717
FCF Yield = 0.2613
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0088
Debt = 0.0535
Market Cap = 1.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.29 / (1.29 + 0.0535) = 0.9602
Weight Cost Debt = 100% - 0.9602 = 0.0398
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 5.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.2 * 5.94 + 0 = 0.339
WACC = (0.0088 / 0.0535) * (100% - 0.9602) * (1 - 0.21) + 0.339 + 0.9602 = 13.2
Terminal Value = Discount (-0.9717 * (1 + 0.2613) / (13.2 - 0.2613)) = -5.1
Company Value = ∑ (-0.9717 / (1 + 13.2) ^ 5) = -2.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.1 + -2.13) / 122580000 = -58.99