Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 0.7026
CAGR EPS = 34.82%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 7.47 + (7.47 * 34.82% / 100) = 10.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2008
Ebitda Yield = 0.0992
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0233
Debt = 0.2096
Market Cap = 0.8176
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8176 / (0.8176 + 0.2096) = 0.7959
Weight Cost Debt = 100% - 0.7959 = 0.2041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -0.4255
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -0.4255 * 5.94 + 0 = 0.0015
WACC = (0.0233 / 0.2096) * (100% - 0.7959) * (1 - 0.21) + 0.0015 + 0.7959 = 8.72
Terminal Value = Discount (0.2008 * (1 + 0.0992) / (8.72 - 0.0992)) = 12.05
Company Value = ∑ (0.2008 / (1 + 8.72) ^ 5) = 0.6466
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.05 + 0.6466) / 101440000 = 125.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3395
FCF Yield = 0.2283
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0233
Debt = 0.2096
Market Cap = 0.8176
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8176 / (0.8176 + 0.2096) = 0.7959
Weight Cost Debt = 100% - 0.7959 = 0.2041
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -0.4255
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -0.4255 * 5.94 + 0 = 0.0015
WACC = (0.0233 / 0.2096) * (100% - 0.7959) * (1 - 0.21) + 0.0015 + 0.7959 = 8.72
Terminal Value = Discount (0.3395 * (1 + 0.2283) / (8.72 - 0.2283)) = 1.95
Company Value = ∑ (0.3395 / (1 + 8.72) ^ 5) = 0.8888
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.95 + 0.8888) / 101440000 = 27.94