Adani Enterprises Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 28.42
CAGR EPS = 16.7%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 28.42 * (1 + 16.7%) / (0.0433 * 2) = 382.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 417.27
Ebitda Yield = 0.2899
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 40.88
Debt = 653.1
Market Cap = 2940
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2940 / (2940 + 653.1) = 0.8182
Weight Cost Debt = 100% - 0.8182 = 0.1818
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 0.8263
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0.8263 * 5.94 + 0 = 0.0761
WACC = (40.88 / 653.1) * (100% - 0.8182) * (1 - 0.21) + 0.0761 + 0.8182 = 4.97
Terminal Value = Discount (417.27 * (1 + 0.2899) / (4.97 - 0.2899)) = 1758.44
Company Value = ∑ (417.27 / (1 + 4.97) ^ 5) = 1130.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1758.44 + 1130.9) / 1140000000 = 2534.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1954.42
FCF Yield = 0.7457
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 40.88
Debt = 653.1
Market Cap = 2940
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2940 / (2940 + 653.1) = 0.8182
Weight Cost Debt = 100% - 0.8182 = 0.1818
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.7
β = 0.8263
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0.8263 * 5.94 + 0 = 0.0761
WACC = (40.88 / 653.1) * (100% - 0.8182) * (1 - 0.21) + 0.0761 + 0.8182 = 4.97
Terminal Value = Discount (-1954.42 * (1 + 0.7457) / (4.97 - 0.7457)) = -3846.74
Company Value = ∑ (-1954.42 / (1 + 4.97) ^ 5) = -3544.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3846.74 + -3544.44) / 1140000000 = -6483.49