NSE: DMART - Avenue Supermarts Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 38.93
CAGR EPS = 12.74%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 38.93 * (1 + 12.74%) / (0.0433 * 2) = 506.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 73.15
Ebitda Yield = 0.1147
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.5813
Debt = 5.92
Market Cap = 2300
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2300 / (2300 + 5.92) = 0.9974
Weight Cost Debt = 100% - 0.9974 = 0.0026
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 2.92
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.92 * 5.94 + 0 = 0.2026
WACC = (0.5813 / 5.92) * (100% - 0.9974) * (1 - 0.21) + 0.2026 + 0.9974 = 7.88
Terminal Value = Discount (73.15 * (1 + 0.1147) / (7.88 - 0.1147)) = 1553.08
Company Value = ∑ (73.15 / (1 + 7.88) ^ 5) = 234.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1553.08 + 234.69) / 651540000 = 2743.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2595
FCF Yield = 0.122
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.5813
Debt = 5.92
Market Cap = 2300
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2300 / (2300 + 5.92) = 0.9974
Weight Cost Debt = 100% - 0.9974 = 0.0026
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 2.92
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.92 * 5.94 + 0 = 0.2026
WACC = (0.5813 / 5.92) * (100% - 0.9974) * (1 - 0.21) + 0.2026 + 0.9974 = 7.88
Terminal Value = Discount (0.2595 * (1 + 0.122) / (7.88 - 0.122)) = 4.61
Company Value = ∑ (0.2595 / (1 + 7.88) ^ 5) = 0.8221
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.61 + 0.8221) / 651540000 = 8.33