Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -2.24
CAGR EPS = 21.83%
Key Rate = 0.0363
Excess Key Rate = 2
Price = 15.92 + (15.92 * 21.83% / 100) = 19.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.29
Ebitda Yield = 0.33
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0223
Debt = 0.0048
Market Cap = 1.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.13 / (1.13 + 0.0048) = 1
Weight Cost Debt = 100% - 1 = 0
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.8
β = -1.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.8 + -1.82 * 5.94 + 0 = -0.0701
WACC = (0.0223 / 0.0048) * (100% - 1) * (1 - 0.21) + -0.0701 + 1 = 364.15
Terminal Value = Discount (-1.29 * (1 + 0.33) / (364.15 - 0.33)) = -0.000239
Company Value = ∑ (-1.29 / (1 + 364.15) ^ 5) = -0.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000239 + -0.12) / 129090000 = -0.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0492
FCF Yield = 0.0204
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0223
Debt = 0.0048
Market Cap = 1.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.13 / (1.13 + 0.0048) = 1
Weight Cost Debt = 100% - 1 = 0
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.8
β = -1.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.8 + -1.82 * 5.94 + 0 = -0.0701
WACC = (0.0223 / 0.0048) * (100% - 1) * (1 - 0.21) + -0.0701 + 1 = 364.15
Terminal Value = Discount (-0.0492 * (1 + 0.0204) / (364.15 - 0.0204)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0492 / (1 + 364.15) ^ 5) = -0.0125
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0125) / 129090000 = -0.097