NYSE: CDLX - Cardlytics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -3.69
CAGR EPS = 41.26%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.58 + (4.58 * 41.26% / 100) = 6.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.5409
Ebitda Yield = 0.4044
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0062
Debt = 0.2597
Market Cap = 0.481
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.481 / (0.481 + 0.2597) = 0.6494
Weight Cost Debt = 100% - 0.6494 = 0.3506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 0.9795
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9795 * 5.94 + 0 = 0.0871
WACC = (0.0062 / 0.2597) * (100% - 0.6494) * (1 - 0.21) + 0.0871 + 0.6494 = 1.93
Terminal Value = Discount (-0.5409 * (1 + 0.4044) / (1.93 - 0.4044)) = -1.79
Company Value = ∑ (-0.5409 / (1 + 1.93) ^ 5) = -1.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.79 + -1.43) / 36490000 = -88.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0599
FCF Yield = -2.37
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0062
Debt = 0.2597
Market Cap = 0.481
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.481 / (0.481 + 0.2597) = 0.6494
Weight Cost Debt = 100% - 0.6494 = 0.3506
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.89
β = 0.9795
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9795 * 5.94 + 0 = 0.0871
WACC = (0.0062 / 0.2597) * (100% - 0.6494) * (1 - 0.21) + 0.0871 + 0.6494 = 1.93
Terminal Value = Discount (0.0599 * (1 + -2.37) / (1.93 - -2.37)) = -0.0312
Company Value = ∑ (0.0599 / (1 + 1.93) ^ 5) = 0.0384
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0312 + 0.0384) / 36490000 = 0.1974