NYSE: CWST - Casella Waste Systems

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.4595
CAGR EPS = -6.98%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4595 * (1 + -6.98%) / (0.0458 * 2) = 4.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5918
Ebitda Yield = 0.1441
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0419
Debt = 1.05
Market Cap = 4.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.61 / (4.61 + 1.05) = 0.8141
Weight Cost Debt = 100% - 0.8141 = 0.1859
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 0.4519
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.4519 * 5.94 + 0 = 0.0528
WACC = (0.0419 / 1.05) * (100% - 0.8141) * (1 - 0.21) + 0.0528 + 0.8141 = 3.16
Terminal Value = Discount (0.5918 * (1 + 0.1441) / (3.16 - 0.1441)) = 5.15
Company Value = ∑ (0.5918 / (1 + 3.16) ^ 5) = 2.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.15 + 2.08) / 55270000 = 130.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3303
FCF Yield = 0.334
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0419
Debt = 1.05
Market Cap = 4.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.61 / (4.61 + 1.05) = 0.8141
Weight Cost Debt = 100% - 0.8141 = 0.1859
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.6
β = 0.4519
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.4519 * 5.94 + 0 = 0.0528
WACC = (0.0419 / 1.05) * (100% - 0.8141) * (1 - 0.21) + 0.0528 + 0.8141 = 3.16
Terminal Value = Discount (0.3303 * (1 + 0.334) / (3.16 - 0.334)) = 1.25
Company Value = ∑ (0.3303 / (1 + 3.16) ^ 5) = 0.9022
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.25 + 0.9022) / 55270000 = 38.89