NYSE: FCN - FTI Consulting, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 7.81
CAGR EPS = 6.62%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.81 * (1 + 6.62%) / (0.0433 * 2) = 96.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4759
Ebitda Yield = 0.0324
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.007
Debt = 0.208
Market Cap = 6.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.56 / (6.56 + 0.208) = 0.9693
Weight Cost Debt = 100% - 0.9693 = 0.0307
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.32 * 5.94 + 0 = 0.1015
WACC = (0.007 / 0.208) * (100% - 0.9693) * (1 - 0.21) + 0.1015 + 0.9693 = 2.71
Terminal Value = Discount (0.4759 * (1 + 0.0324) / (2.71 - 0.0324)) = 81.96
Company Value = ∑ (0.4759 / (1 + 2.71) ^ 5) = 2.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (81.96 + 2.06) / 35850000 = 2343.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5097
FCF Yield = 0.0509
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.007
Debt = 0.208
Market Cap = 6.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.56 / (6.56 + 0.208) = 0.9693
Weight Cost Debt = 100% - 0.9693 = 0.0307
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.32 * 5.94 + 0 = 0.1015
WACC = (0.007 / 0.208) * (100% - 0.9693) * (1 - 0.21) + 0.1015 + 0.9693 = 2.71
Terminal Value = Discount (0.5097 * (1 + 0.0509) / (2.71 - 0.0509)) = 19.72
Company Value = ∑ (0.5097 / (1 + 2.71) ^ 5) = 2.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (19.72 + 2.13) / 35850000 = 609.64