NYSE: FICO - Fair Isaac Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 20.45
CAGR EPS = 20.95%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 20.45 * (1 + 20.95%) / (0.0433 * 2) = 285.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.24
Ebitda Yield = 0.1027
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1056
Debt = 2.24
Market Cap = 21.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.03 / (21.03 + 2.24) = 0.9036
Weight Cost Debt = 100% - 0.9036 = 0.0964
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0.7375
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.7375 * 5.94 + 0 = 0.0738
WACC = (0.1056 / 2.24) * (100% - 0.9036) * (1 - 0.21) + 0.0738 + 0.9036 = 3.75
Terminal Value = Discount (1.24 * (1 + 0.1027) / (3.75 - 0.1027)) = 17.48
Company Value = ∑ (1.24 / (1 + 3.75) ^ 5) = 4.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (17.48 + 4.59) / 25080000 = 880.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.01
FCF Yield = 0.1018
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1056
Debt = 2.24
Market Cap = 21.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.03 / (21.03 + 2.24) = 0.9036
Weight Cost Debt = 100% - 0.9036 = 0.0964
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = 0.7375
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.7375 * 5.94 + 0 = 0.0738
WACC = (0.1056 / 2.24) * (100% - 0.9036) * (1 - 0.21) + 0.0738 + 0.9036 = 3.75
Terminal Value = Discount (1.01 * (1 + 0.1018) / (3.75 - 0.1018)) = 14.45
Company Value = ∑ (1.01 / (1 + 3.75) ^ 5) = 3.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.45 + 3.75) / 25080000 = 725.81